匯豐：電訊盈科目標(biāo)價(jià)下調(diào)至4.8港元 維持持有評(píng)級(jí)
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作者：佚名
摘要： 匯豐發(fā)表研報(bào)，下調(diào)電訊盈科（00008）目標(biāo)價(jià)2%，由4.9港元下調(diào)至4.8港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。報(bào)告指出，匯豐改變對(duì)盈大地產(chǎn)（00432）的估值方法，并更新了電盈解決方案及收費(fèi)電視業(yè)務(wù)相對(duì)估值倍數(shù)
匯豐發(fā)表研報(bào)，下調(diào)電訊盈科（00008）目標(biāo)價(jià)2%，由4.9港元下調(diào)至4.8港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。
報(bào)告指出，匯豐改變對(duì)盈大地產(chǎn)（00432）的估值方法，并更新了電盈解決方案及收費(fèi)電視業(yè)務(wù)相對(duì)估值倍數(shù)。該行稱(chēng)，基于對(duì)該股估值的調(diào)整，故下調(diào)其目標(biāo)價(jià)2%，另認(rèn)為解決方案業(yè)務(wù)的估值上升，可抵消收費(fèi)電視的下降及凈負(fù)債增加的影響。
該行表示，目前仍持審慎態(tài)度，因關(guān)注到對(duì)香港電信市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，包括家居寬頻、移動(dòng)及企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)。去年9月，香港電訊（06823）取消了一些在2017年底推出的折扣，但并非所有營(yíng)運(yùn)商都跟隨，價(jià)格環(huán)境仍然艱難。媒體業(yè)務(wù)方面，該行仍關(guān)注在新業(yè)務(wù)Viu有顯著盈利前，收費(fèi)電視業(yè)務(wù)將進(jìn)一步向下，另預(yù)期解決方案業(yè)務(wù)的表現(xiàn)穩(wěn)定。
該行認(rèn)為，潛在正面催化劑包括新業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度快過(guò)預(yù)期，以及移動(dòng)業(yè)務(wù)價(jià)格環(huán)境改善。
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業(yè)務(wù),該行,下調(diào),解決方案,收費(fèi)
