今年以來，香港多只低價股上演砸盤事件，時報君梳理發(fā)現(xiàn)，多只暴跌股背后，均有金利豐證券席位的持倉記錄。以香港本地教育股Goldway EDU（8160.HK，金匯教育）為例，其股價周四盤中一度暴跌78%，其中金利豐證券減持420萬股，位居賣出席位第一，而金利豐證券持有該股3.88億股，持股比例高達74.18%。 　　作為一家券商，金利豐一度以運作港股市場的細價股創(chuàng)業(yè)板上市及“借殼”等活動聞名，其背后實際控制人朱李月華被稱為香港“殼后”（本名李月華，冠夫姓）。證券時報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，金利豐證券一共持有206只香港創(chuàng)業(yè)板股票，其中今年以來盤中閃崩50%以上的個股達69只。

　　值得一提的是，金利豐此前遭到香港證監(jiān)會多次“照顧”，有香港投行向記者表示，今年3月份香港證監(jiān)會搜查金利豐總部長達5小時，且?guī)ё叽笈募?/p>

　　資料顯示，金利豐證券為金利豐金融（1031.HK）旗下證券公司，背后實際控制人為朱李月華，過去十幾年間，主要為小型企業(yè)在港上市提供融資或者保薦人服務，由她經手的上市公司尤其在創(chuàng)業(yè)板上市的超過200家，因其眼光獨到而被媒體稱為香港“殼后”。為便于表述，以下均表述為金利豐。

　　暴力拉升再自由落體，金匯教育兩天大跌75%

　　說到香港近期的仙股暴跌，不得不提及這幾天的金匯教育。周四開盤四分鐘，該股暴跌近80%，低見0.24港元，創(chuàng)近兩年新低，昨日該股再跌20.59%，報0.270港元，總市值1.41億港元，兩天跌去了75%。

　　

　　值得一提的是，在大跌之前，該股在7月2日至3日兩天暴漲162.92%，大跌前一個交易日，成交額高達2億港元，換手率高達35%，這種暴漲后再“自由落體”的下跌速度，讓持倉散戶猝不及防，尤其是前兩天跟風買入的投資者基本被埋。

　　富途證券數據顯示，金匯教育周四前十大凈買賣券商經紀商席位中，金利豐為第一賣出席位，共減持420萬股。最近5日，金利豐合計賣出1681.2萬股金匯教育，位居第一。

　　

　　港交所中央結算系統(tǒng)經紀商持股數據顯示，金利豐持有金匯教育比例高達74%，持股數量3.88億股，前十大券商經紀商持股比例高達95.65%，【方正證券(601901)、股吧】（香港）渠道發(fā)展部董事林子俊表示，如果上市公司上市了一段時間，超過50%的股份都放在一個券商，那么很有可能就是做了股票質押，下跌是因為券商斬倉導致。

　　

　　香港某中資券商向記者表示，自香港證監(jiān)會今年4月份收緊券商經紀行孖展融資后，很多券商會要求客戶追繳保證金比例，在不交的情況下，券商會直接斬倉，這也是為何今年6月份以來很多暴跌股。

　　今年4月份，香港證監(jiān)會就收緊券商孖展借貸指引經咨詢后公布，券商借出的孖展總額上限，定于券商資本額的5倍，經紀行須向客戶追繳保證金，并嚴格執(zhí)行追繳保證金通知政策。

　　而金利豐此前為很多中小型公司提供融資服務，融資杠桿可達10倍。

　　多宗港股閃崩案背后浮現(xiàn)金利豐證券身影

　　【東方財富(300059)、股吧】(300059)Choice數據顯示，截至目前，金利豐共持有206家香港創(chuàng)業(yè)板股票，且這206家股票年初以來股票下跌的個股148只，占比72%，這些個股有個共同點：

　　市值小，細價股，業(yè)績差，總股本偏大。

　　這206只股票中，今年以來出現(xiàn)閃崩50%以上的個股有69只，占比33%，其中盤中最大跌幅在70%以上的個股就有31只，閃崩90%以上的有5只，盤中最大跌幅的個股為星亞控股（8293.HK），達到98.06%，截至7月11日，金利豐持有星亞控股4.61%，該股曾被香港證監(jiān)會點名股權高度集中，即少量股份成交都可能達到價格大幅波動，有極大風險。

　　

　　今年以來截至7月11日，金利豐持股比例在50%以上的14只個股中，有5只盤中最大跌幅超過50%。

　　

　　（以上數據來源：東方choice，數據截止日期7月11日）

　　自2018年以來，金利豐已遭香港證監(jiān)會多次“照顧”，2018年1月底，香港證監(jiān)會第一次點名金利豐金融，稱其股權高度集中，至此將金利豐股權問題擺到臺面，大股東高度控盤，極易出現(xiàn)成交量小卻暴漲暴跌的情形。查詢結果顯示，李月華個人持有金利豐股權高達74.606%，剩下19名股東持有17.047%股權，即前20大股東合計持股91.653%。

　　香港證監(jiān)會點名后，金利豐股價應聲暴跌，三日累挫超30%，截至周五收盤，報1.64港元，總市值223億港元。目前股價相較高位10.196港元跌幅達到84%。

　　

　　去年9月，金立豐遭證監(jiān)會第二次點名，將包括金立豐在內的三家券商客戶資產凍結，涉及相關資產達101.68億港元。獨立股評人David Webb撰文稱，被凍結的賬戶屬于藍鼎國際（0582.HK）主席仰智慧所有，損失逾百億的上市公司疑為中國華融（2799.HK）。

　　朱李月華在接受媒體采訪時也表示，被凍結賬戶為公司一位客戶的個人事項，將會積極配合香港證監(jiān)會的行動。

　　今年2月，香港證監(jiān)會再次向金立豐等三家券商發(fā)出限制通知書，凍結涉嫌市場失當行為相關客戶的賬戶，涉資逾38億港元，金利豐證券旗下遭凍結的客戶賬戶資產約10.91億港元。據證監(jiān)會調查，有上市公司涉嫌披露虛假或具誤導性的財務資料，誘導投資者參與集資活動。

　　今年3月，金利豐再遭到香港證監(jiān)會上門搜查，據悉搜查時間長達5小時，并帶走大批文件，隨后金利豐發(fā)布公告稱，對于證監(jiān)會于集團辦事處執(zhí)行任務一事不予置評，不會對公司營運造成任何影響。 　　上述中資券商分析師表示，香港證監(jiān)會從去年開始就對老千股、莊股等操作進行嚴打，今年有幾家公司就被調查，并且凍結相關券商經紀行的客戶賬戶，不排除金利豐在嚴打前棄車保帥，逐步退出部分殼股。

　　香港“殼”后朱李月華

　　出生于賭業(yè)世家的朱李月華，其父是澳門葡京賭場最大貴賓賭廳黃金廳的廳主，更是賭王何鴻燊的得力助手，朱李月華此前在公開場合表示，從父親李惠文手上積累不少資源。

　　朱李月華正是從父親的退休友人處買下股票經紀牌照，與丈夫聯(lián)合創(chuàng)立金利豐證券。2010年，金立豐借殼上市。此后，金利豐迅速崛起，成為香港著名的華資證券行，有“富豪御用證券行”之稱，朱李月華的創(chuàng)業(yè)初期，人稱“鐵三角”的超級富豪鄭裕彤、張松橋、劉鑾雄不僅對朱李月華青睞有加，而且在很多業(yè)務方面都鼎力相助。朱李月華的生意版圖也逐漸延伸至博彩、酒店等。

　　香港某券商投行人士向記者表示，“金利豐最開始主要幫小型公司做保薦人及包銷商，還有融資服務，并在上市時拿一定的股份，之后會做賣殼一條龍服務，他們會向這些公司提供律師、會計師，有專門的服務團隊，有一些公司上市初金利豐就會幫他們找到1年后賣殼的買家，但這些股最好不要碰，多有坐莊嫌疑?！?/p>

　　上述投行人士繼續(xù)稱，根據對朱李月華此前炒殼路徑的分析，其炒殼方式主要為有以下幾種：

　　1、 快進快出，持倉時間大多不超過6個月，比如她2016年對日成控股、新威國際、華融投資、華人飲食、毅信控股5只個股，大手筆買入拉升股價，成為控股股東之后，幾個月時間轉手清倉，讓股價自由落體。

　　2、 擅于為低價股公司進行融資，賺取利息，當低價股無力償債時，這些公司便以股權抵債券，金利豐便獲得其控制權，擁有“殼股”，隨后將收購的香港殼股轉售給內地企業(yè)，助其借殼上市。比如內地互聯(lián)網金融公司積木集團借殼永駿國際控股（8187.HK）香港上市。數據顯示，金利豐證券持有積木集團73.82股權。

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