中金公司發(fā)表報告稱，招商銀行（03968）今年上半年的業(yè)績快報表明其不良率指標(biāo)顯著改善，估計是由于銀行存量壞帳陸續(xù)核銷處置，同時不良新生成維持低位的原因。該行考慮到持續(xù)改善的資產(chǎn)質(zhì)量，以及穩(wěn)定的盈利表現(xiàn)，維持招行A、H股“優(yōu)于大市”評級，H股目標(biāo)價為51.3港元，而A股目標(biāo)價則為45.2元人民幣。

　　該行表示，招商銀行第二季尾不良率季度大幅下降11個基點，自2016年以來連續(xù)10個季度下降，收入增速季度輕微下降，符合預(yù)期。寬松的貨幣政策由資金市場價格傳導(dǎo)至信貸市場，導(dǎo)致息差輕微下降，市場對此已有充分預(yù)期。

　　該行指出，公司第二季非利息收入年下降0.3%，而首季則年增長8.1%，可能因為第二季資本市場表現(xiàn)不及首季。