交銀國際：ASM【太平洋(601099)、股吧】(601099)目標(biāo)價109港元 維持買入評級

　　交銀國際發(fā)表研究報告稱，上調(diào)ASM太平洋（00522）目標(biāo)價，由104港元升至109港元，維持“買入”評級。

　　該行表示，由于收入疲軟和支出高于預(yù)期，ASM太平洋在今年第2季盈利不及市場預(yù)期，但季內(nèi)訂單量上漲31%，預(yù)計公司第3季度收入將增長19-30%，而訂單量會有所回落。ASM預(yù)計其先進(jìn)封裝業(yè)務(wù)將占全年后端設(shè)備總收入的15-20%，同比增長率達(dá)80%。公司目前正在等待客戶方面的先進(jìn)封裝項目上量，這可能為股價帶來催化效用。

　　大和：仍料內(nèi)地汽車市場會好轉(zhuǎn) 看好吉利汽車及廣汽

　　大和指出，今年貴價車市場仍會跑贏主流市場，但本月汽車銷售會較6月跌幅收窄，短期仍對內(nèi)地汽車市場審慎，但隨著9月低基數(shù)效應(yīng)，估計汽車市場表現(xiàn)會好轉(zhuǎn)。該行依然看好吉利及廣汽，前者因可受惠國六出臺，后者則基于估值考慮，維持上述兩股“買入”評級，目標(biāo)價分別為16港元及9.9港元，折合預(yù)期12倍及10倍市盈率。

　　麥格理：新奧目標(biāo)價升至90.7港元 重申跑贏大市評級

　　麥格理發(fā)表報告指出，上調(diào)新奧能源（02688）2019年每股盈利預(yù)測9.3%，下調(diào)2020至2021年每股盈利預(yù)測1.4%及1.3%，重申其“跑贏大市”投資評級，目標(biāo)由89.5港元上調(diào)至90.7港元。

　　該行表示，預(yù)計新奧能源上半年燃?xì)怃N量年增長15%，綜合能源收入年增長1.91倍，只是受到燃?xì)饷?.5%及中石化營銷公司股息減少而有所抵銷，預(yù)計集團(tuán)上半年經(jīng)常性每股盈利年增長12%，而每股盈利年增長82%。該行還預(yù)計新奧2019至2020年度經(jīng)常性每股盈利年增長分別為15%及8%。

　　大華繼顯：石藥集團(tuán)升至買入評級 升目標(biāo)價至16港元

　　大華繼顯發(fā)表研究報告表示，上調(diào)對石藥集團(tuán)（01093）投資評級至“買入”，目標(biāo)價由原來15港元升至16港元，此按綜合方式作估值，并對其目前藥品業(yè)務(wù)，按預(yù)測今年市盈率17倍作估值。鑒于常見仿制藥企業(yè)股價壓力減弱，該行輕微上調(diào)對其毛利預(yù)期。

　　中泰證券：中教控股擬提升運(yùn)營效率 維持增持評級

　　預(yù)期公司將通過專業(yè)化管理、減低財務(wù)開支以及提升運(yùn)營效率來提升學(xué)校利潤率。雖然新學(xué)校并表對2019財年的利潤影響有限，但預(yù)計將對2020財年的財報起到正面作用。最近教育板塊收購消息頻密，相信有助于短期提振市場氛圍。我們維持公司的“增持”評級。

　　大和：招行給予買入評級 仍為內(nèi)銀首選

　　大和發(fā)表研究報告表示，預(yù)計招行（03968）在2019至2021年將保持股本回報率領(lǐng)先同業(yè)，主要是因其擁有零售銀行及專門使用FinTech技術(shù)的優(yōu)勢。該行認(rèn)為招行仍是內(nèi)銀中首選股份，予其“買入”評級。

　　匯豐：騰訊目標(biāo)價上調(diào)至464港元 重申買入評級

　　匯豐發(fā)表報告表示，重申對騰訊（00700）“買入”投資評級，基于其盈利素質(zhì)及透明度更佳表現(xiàn)，上調(diào)對其目標(biāo)價，由原來458港元升至464港元，此相當(dāng)于2020年經(jīng)調(diào)整預(yù)測市盈率32倍（對比同業(yè)為17倍）。

　　該行指出，在7月17日舉行在線廣告專家會議后，決定下調(diào)騰訊今年下半年廣告業(yè)務(wù)預(yù)測?；谠茦I(yè)務(wù)及支付業(yè)務(wù)市占率提升、手游業(yè)務(wù)于第二季及第三季可望提升，該行決定上調(diào)騰訊盈利預(yù)測。該行還上調(diào)對其今年每股盈測1.5%至10.04元人民幣，同時調(diào)低對其2020年每股盈利預(yù)測1.9%至12.47元人民幣。

　　美銀美林：長實(shí)集團(tuán)重申買入評級 目標(biāo)價81港元

　　美銀美林發(fā)表報告表示，重申對長實(shí)集團(tuán)（01113）“買入”評級，目標(biāo)價81港元。

　　該行指出，長實(shí)今年的核心盈利會因大量項目入賬而取得23%增長，同時帶動利息增長，并且公司旗下三個主要項目的銷售將在未來12個月帶動盈利可見性。長實(shí)今年上半年合約銷售為35億港元，兩個項目波老道及愛海頌會于下半年開售。內(nèi)地業(yè)務(wù)上半年合約銷售為86億元人民幣，上海項目有助推動數(shù)字。

　　瑞信：友邦維持跑贏大市評級 目標(biāo)價99港元

　　瑞信發(fā)表報告表示，預(yù)計友邦上半年內(nèi)涵價值半年增長8.2%至590億美元，稅后盈利年增長11.5%至29.59億美元，派息將增加14%至每股0.33港元。該行維持友邦（01299）“跑贏大市”評級，目標(biāo)價99港元。

　　該行指出，友邦將在8月23日公布中期業(yè)績，預(yù)計公司上半年新業(yè)務(wù)價值22.5億美元，按實(shí)際匯率計年增長15.2%，按固定匯率計則增長17.5%，高于市場預(yù)期的22.47億美元。公司今年第二季度新業(yè)務(wù)價值為10.81億美元，按實(shí)際匯率計年增長16%。該行預(yù)計友邦內(nèi)地市場將繼續(xù)引領(lǐng)增長，香港市場增長持續(xù)強(qiáng)勁，并受到香港購買保險的內(nèi)地游客支持。

　　中金：中國東方教育維持跑贏行業(yè)評級 目標(biāo)價15港元

　　中金發(fā)表報告稱，維持中國東方教育（00677）“跑贏行業(yè)”評級和目標(biāo)價15港元，基于25倍2020年調(diào)整后市盈率。目標(biāo)價較當(dāng)前股價具備15%的上行空間，公司目前交易于22倍2020年調(diào)整后市盈率（23倍2020年市盈率）。

　　該行指出，中國東方教育發(fā)布盈利預(yù)告表示，預(yù)計2019財年上半年凈利潤將同比增長至少40%。該行預(yù)計東方教育2019財年上半年調(diào)整后凈利潤將同比增長86.5%至4.02億元人民幣，收入將達(dá)到17.99億元人民幣。隨著新開學(xué)校和體驗中心的運(yùn)營模式逐漸成熟以及新校擴(kuò)張速度趨于穩(wěn)定，預(yù)計其2019財年上半年調(diào)整后凈利率將增至22%。