麥格理：升【中國(guó)平安(601318)、股吧】目標(biāo)價(jià)至116港元 重申“跑贏大市”評(píng)級(jí)

　　麥格理發(fā)表報(bào)告表示，中國(guó)平安（02318）零售策略行之有效，隨著客戶遷移及盈利表現(xiàn)，該行更新其長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)未來(lái)五年零售業(yè)盈利復(fù)合增長(zhǎng)率逾18%。該行重申中國(guó)平安“跑贏大市”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)4%至116港元，預(yù)計(jì)其2019年至2021年每股經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)各為7.87、8.54及9.81元人民幣。

　　大摩：華晨中國(guó)增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)12港元為首選股之一

　　大摩發(fā)表報(bào)告表示，維持華晨中國(guó)（01114）“增持”投資評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)12港元，此按現(xiàn)金流折現(xiàn)率作估值，意味仍有31%的上行空間，并為該行的首選股之一。

　　該行表示，華晨中國(guó)宣布派發(fā)特別息，在8月8日向名列公司股東名冊(cè)的股東派發(fā)特別股息，每股0.74港元。公司過(guò)去每年均維持派息每股0.11港元，加上特別息每股0.74港元后，合并股息為每股0.85港元，意味派息比率達(dá)65%，遠(yuǎn)高于同業(yè)及過(guò)往水平。

　　瑞信：華潤(rùn)燃?xì)馍羶?yōu)于大市評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)45港元

　　瑞信指出，隨著燃?xì)夤艿栏母锖笳唢L(fēng)險(xiǎn)減弱，華潤(rùn)燃?xì)饷媾R較小的現(xiàn)金流壓力，能夠支持其股息率提高，預(yù)計(jì)公司可獲得進(jìn)一步評(píng)級(jí)調(diào)整。同時(shí)，該行上調(diào)華潤(rùn)燃?xì)?019-21年度的每股盈利預(yù)測(cè)6%-10%。

　　【光大證券(601788)、股吧】：東陽(yáng)光藥業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng) 維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　受益于基層渠道拓展和流感高發(fā)，預(yù)計(jì)可威仍可保持較快增長(zhǎng)，略上調(diào)19-21年EPS至2.92/3.41/3.93元（原2.81/3.30/3.77元），分別同比增長(zhǎng)38.9%/16.8%/15.3%，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)19-21年P(guān)E為12/10/9倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　西南證券：宇華教育目標(biāo)價(jià)4.64港元 給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　宇華教育是國(guó)內(nèi)民辦教育龍頭公司，內(nèi)生增長(zhǎng)穩(wěn)定，外延并購(gòu)加速，F(xiàn)Y18業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期。預(yù)計(jì)公司FY19-21歸母凈利潤(rùn)分別為7.7億元、10.3億元、12.1億元，對(duì)應(yīng)PE分別為13.5x、10.1x、8.6x，給予2019年17倍PE，目標(biāo)價(jià)4.08元人民幣（對(duì)應(yīng)約4.64港元），首次覆蓋，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　花旗：中國(guó)金茂維持買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)6.68港元

　　該行表示，市場(chǎng)會(huì)對(duì)金茂作進(jìn)一步評(píng)級(jí)，尤其是該公司盈利增長(zhǎng)具有韌性，其現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于2020年預(yù)測(cè)市盈率6.6倍，較每股資產(chǎn)凈值（NAV）折讓56%，股息率為6%。該行預(yù)計(jì)金茂今年上半年盈利與去年同比持平，主要是由于從土地及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)入賬及交付量減少，不過(guò)相信集團(tuán)全年交付量能達(dá)標(biāo)，支撐盈利年增長(zhǎng)30%。

　　交銀國(guó)際：華電國(guó)際目標(biāo)價(jià)4.35港元 維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　交銀國(guó)際（1.28， 0.00， 0.00%）發(fā)表報(bào)告稱，調(diào)低華電國(guó)際（3.17， 0.02， 0.64%）（01071）目標(biāo)價(jià)，但維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由4.39港元降至4.35港元，對(duì)應(yīng)2019年市賬率0.79倍。

　　交銀國(guó)際表示，華電2019年上半年的售電毛差將從去年同期的每千瓦時(shí)0.1597元人民幣升7.1%，至0.171元人民幣， 預(yù)計(jì)售電毛差改善將帶動(dòng)上半年核心盈利。由于華電對(duì)上網(wǎng)電價(jià)和單位燃料成本的敏感度較高，預(yù)計(jì)其凈利潤(rùn)將由2018年上半年的10億元人民幣同比漲49.6%，至16億元人民幣。

　　瑞信：中電控股升至中性評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至84港元

　　瑞信指出，中電6月份發(fā)中期盈警，預(yù)計(jì)為澳洲業(yè)務(wù)撥備60至70億港元。但管理層披露，該一次性損失屬非現(xiàn)金項(xiàng)目，該行預(yù)計(jì)不會(huì)影響中電派發(fā)股息的財(cái)務(wù)能力。中電債券股息收益率價(jià)差現(xiàn)在為約170基點(diǎn)，較2001年至2008年歷史平均水平約120基點(diǎn)為高。雖然該行對(duì)中電2019年度盈利預(yù)測(cè)較去年同比疲弱，但相信中電仍會(huì)設(shè)法在首季將每股中期股息增加3%。

　　瑞銀：中海油服降至中性評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至9.5港元

　　瑞銀發(fā)表研究報(bào)告稱，中海油田服務(wù)（02883）股價(jià)自5月底至今已累升約30%，近日股價(jià)較該行未修訂前，目標(biāo)價(jià)僅有約5%上升空間。縱使該股盈利強(qiáng)勁，短期股價(jià)或許已“升過(guò)龍”，其股價(jià)對(duì)其長(zhǎng)線盈利復(fù)蘇開(kāi)始呈折讓趨勢(shì)。該行將中海油田評(píng)級(jí)由“買(mǎi)入”降至“中性”，目標(biāo)價(jià)則由9.3港元上調(diào)至9.5港元。

　　大和：建議買(mǎi)入新奧能源及中石化冠德

　　大和發(fā)表研究報(bào)告指出，成立國(guó)家石油天然氣管道公司會(huì)使中游管道營(yíng)運(yùn)商獲得估值重新評(píng)估。天然氣分銷(xiāo)商能受惠于更優(yōu)惠的天然氣來(lái)源及中期能增加滲透率。該行認(rèn)為中游及下游天然氣公司在今年末季能受惠，建議買(mǎi)入新奧能源（79.2， -0.10， -0.13%）（02688）及中石化冠德（3.22， 0.00， 0.00%）（00934）。