“核電一哥”中國廣核要來了，其巨量募資金額創(chuàng)下新紀(jì)錄。

　　7月31日凌晨，中國廣核電力股份有限公司(簡稱“中國廣核”)正式披露招股書，這也意味著國內(nèi)首個純核電概念的股票即將回歸A股。

　　實際上，有著“核電一哥”稱號的中國廣核IPO歷程亮點頗多：過會后閃電拿批文、150億募資額創(chuàng)年內(nèi)新高、首次啟用深市中小板003代碼。

　　有意思的是，由于深市中小板新代碼的啟用，中國廣核IPO竟傳出是“深交所主板重啟后首單”。不過，隨后交易所及中國廣核均回應(yīng)稱，“重啟說法是誤讀，中國廣核仍然是掛牌中小板”。

　　只不過，對于這樣的融資巨頭而言，市場擔(dān)憂會否發(fā)生“抽血效應(yīng)”，則又是一個問題。

　　“核電一哥”來了

　　閃電拿批文創(chuàng)紀(jì)錄

　　今日凌晨，中國廣核正式披露A股招股說明書、初步詢價推介等多條公告，這也意味著這家核電龍頭企業(yè)正在進(jìn)入上市的倒計時。

　　　　據(jù)招股書顯示，中國廣核此次IPO計劃發(fā)行50.5億股，本次募集資金將用于廣東陽江5號、6號核電機(jī)組和廣西防城港3號、4號核電機(jī)組，并補(bǔ)充流動資金。按照計劃，此次中國廣核的擬募集資金的金額總額或達(dá)到150億。

　　150億元的巨量募資金額，無疑將創(chuàng)下今年以來A股企業(yè)IPO募資額的最高紀(jì)錄。此前，年內(nèi)最大單IPO項目是今年5月掛牌上市的【寶豐能源(600989)、股吧】，融資規(guī)模為81.55億元。而在目前排隊的IPO企業(yè)中，募資規(guī)模能夠超過中國廣核的，則只有在今年6月份剛剛申報IPO申請的郵儲銀行，其募資規(guī)模預(yù)計達(dá)到280億元。

　　中國廣核表示，本次募集資金投資建設(shè)的核電項目均已獲得國家發(fā)改委的核準(zhǔn)，通過了環(huán)境主管部門的環(huán)境影響評價批復(fù)。如果此次募集資金不能滿足上述項目的資金需求，不足部分將由公司通過銀行貸款或自有資金等方式解決。

　　除了募資規(guī)模刷新紀(jì)錄之外，中國廣核的IPO從申請到過會拿批文，其速度也堪稱“奇襲”。

　　7月26日晚間，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，按照法定程序核了中國廣核的IPO申請。而僅僅一天前，中國廣核才剛剛過會。

　　相比過去排隊過會、等待批文需要周期的常規(guī)而言，中國廣核從過會到批文的速度如此快速也引起了市場的關(guān)注。發(fā)行核準(zhǔn)時間在程序上實現(xiàn)“無縫連接”，中國廣核也因此成為IPO核準(zhǔn)制模式以來的最快項目。

　　另據(jù)了解，此次中國廣核發(fā)行A股涵蓋戰(zhàn)略配售，戰(zhàn)略投資者需具有長期投資意愿的中央企業(yè)或其下屬企業(yè)、國家級投資基金或其下屬企業(yè)；或以公開募集方式設(shè)立，主要投資策略包括投資戰(zhàn)略配售股票，且以封閉方式運(yùn)作的證券投資基金。戰(zhàn)略投資者獲配的股票鎖定期為12個月，部分投資者可自愿延長鎖定期至36個月。

　　003新代碼啟用

　　“深市主板重啟”系誤讀

　　值得注意的是，中國廣核剛剛披露完招股書后，卻因為分配到的上市代碼而傳出一段烏龍消息。

　　據(jù)公告顯示，此次中國廣核電力股份有限公司的股票簡稱為“中國廣核”，證券代碼為“003816”。有媒體報道稱，新代碼003號段使用，意味著中國廣核將選擇在深交所主板上市，這是2000年9月【中聯(lián)重科(000157)、股吧】發(fā)行后，深交所主板IPO暫停以來首度回復(fù)。

　　不過上述“深市主板IPO重啟”說法很快被澄清。據(jù)交易所相關(guān)人士透露，此次中國廣核發(fā)行上市，還是登陸深市中小板，并非主板重啟?！爸靼迩懊娴拇a號段是000，而中小板新啟用的號段是003，重啟主板IPO純屬烏龍。深市暫停主板IPO、進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)都有歷史淵源，并不是說開就開的?！?/p>

　　隨后，深交所官方微信公眾號也發(fā)布了有關(guān)中小板新啟用代碼段的公告，間接佐證了中國廣核實際是登錄中小板的事實。

　　　　據(jù)深交所公告顯示，因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，深圳證券交易所已在中小企業(yè)板啟用“003000-004999”證券代碼區(qū)間，相關(guān)單位已經(jīng)做好有關(guān)準(zhǔn)備工作。據(jù)了解，“003000-004999”代碼區(qū)間啟用后，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司對原用于滬市市值配售的178個股票代碼增加時間標(biāo)識，以區(qū)分滬市市值配售代碼和中小企業(yè)板股票代碼。

　　源起大亞灣核電站

　　核電一哥領(lǐng)軍行業(yè)

　　說起中國廣核的淵源，還需要從中國大陸第一座核電站——大亞灣核電站開始。

　　早在1978年12月，改革開放總設(shè)計師鄧小平宣布中國已決定向法國購買兩座核電站設(shè)備。彼時，中國珠三角建設(shè)如火如荼開展，但電力供應(yīng)卻缺乏供應(yīng)。1984年1月，鄧小平視察深圳建設(shè)再次提出建設(shè)核電的設(shè)想。“深圳要辦好兩件事，一是建設(shè)核電站，二是辦好深圳大學(xué)”。核電站建設(shè)成為改革開放階段重要的戰(zhàn)略部署。

　　1985年1月，廣東核電合營合同簽字儀式在人民大會堂舉行，大亞灣核電站總投資40.72億美元，成為當(dāng)時國內(nèi)最大合資項目。1985年2月，廣東核電合營有限公司成立。1987年8月，廣東大亞灣核電站開工建設(shè)。

　　1994年2月，大亞灣核電站1號機(jī)組投入商運(yùn)。1994年9月，在前期核電站運(yùn)行的經(jīng)驗基礎(chǔ)上，中國廣東核電集團(tuán)成立，并于2013年4月更名為中國廣核集團(tuán)，實際控制人為國務(wù)院國資委。

　　　　中國廣核電力由由中國廣核集團(tuán)聯(lián)合恒健投資以及中核集團(tuán)于2014年設(shè)立。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，目前中國廣核集團(tuán)持股64%，恒健投資持股7.5%，中核集團(tuán)持股3.7%。

　　而從核電市場發(fā)展規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績來看，中國廣核也是目前中國核電行業(yè)名副其實的“一哥”。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月30日，中國廣核已并網(wǎng)核電機(jī)組24臺，裝機(jī)容量2714萬千瓦；在建機(jī)組4臺，裝機(jī)容量460萬千瓦，是中國最大的核電開發(fā)商與運(yùn)營商。

　　同時，中國廣核是中國核電行業(yè)最大的參與者。截至2018年12月31日，公司管理22臺在運(yùn)核電機(jī)組和6臺在建核電機(jī)組，裝機(jī)容量分別為24306兆瓦和7434兆瓦，占全國在運(yùn)及在建核電總裝機(jī)容量的54.44%以及55.30%，是我國在運(yùn)裝機(jī)規(guī)模最大的核電開發(fā)商與運(yùn)營商，公司管理的在運(yùn)、在建核電裝機(jī)容量份額為國內(nèi)市場第一。

　　根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2018年1-12月全國核電運(yùn)行情況》，截至2018年12月31日，我國投入商業(yè)運(yùn)行的核電機(jī)組共44臺，總裝機(jī)容量為44,645.16兆瓦。2018年，全國商運(yùn)核電機(jī)組上網(wǎng)電量為2688.08億千瓦時。2018年，中廣核電力管理的核電站的總上網(wǎng)電量為1570.45億千瓦時，占全國商運(yùn)核電供應(yīng)量的58%。

　　　　從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，中國廣核2016年到2018年的營業(yè)收入連續(xù)增長，分別為330.27億元、456.33億元、508.28億元，歸母凈利潤分別為73.64億元、95.64億元、87.03億元。

　　據(jù)招股書顯示，目前中國廣核面臨的主要競爭對手是中國核電和國家電投。據(jù)悉，目前我國經(jīng)國務(wù)院正式核準(zhǔn)的核電項目(除示范工程、研究堆外)均由中國廣核、中國核電和國家電投三家分別或合作開發(fā)運(yùn)營，呈現(xiàn)了三足鼎立的格局。

　　曾經(jīng)登陸港股市場

　　“抽血效應(yīng)”或發(fā)生

　　值得注意的是，在中國廣核登陸A股前，公司已于2014年12月10日在港交所上市交易，股票代碼01816.HK，是全球第一家上市的純核電企業(yè)。若本次A股發(fā)行后，中廣核將同時在深交所及港交所上市交易。

　　當(dāng)時，中國廣核在港上市發(fā)行88.25億股，發(fā)行價為2.78港元/股，募資凈額約為238億港元。其募資規(guī)模也成為當(dāng)年港股最大IPO項目。據(jù)悉，中國廣核在港股市場的募集資金主要用于向中廣核電力收購已建成或?qū)⒔ǔ傻暮穗姀S項目；作為資本金投入核電廠建設(shè)；支持核電技術(shù)相關(guān)研發(fā)；積極尋找優(yōu)質(zhì)海外項目，拓展海外市場；償還債務(wù)及補(bǔ)充流動資金。

　　而在港股IPO中，中國廣核上市發(fā)行消息傳出后，就收到多家機(jī)構(gòu)的追捧。據(jù)當(dāng)時中國廣核鎖定的基石投資者顯示，投資者名單包括國開行、南方電網(wǎng)、長江電力、新加坡GIC、中國再保險、中電、Och-Ziff等等多家大型機(jī)構(gòu)。

　　除了龐大的核電市場規(guī)模吸引投資者關(guān)注之外，三大核電企業(yè)整合的預(yù)期也點燃了資金的熱情。據(jù)此前媒體報道稱，中國未來可能設(shè)立一個總公司，三家核電公司之上，統(tǒng)一管理海外業(yè)務(wù)；而在國內(nèi)，幾大核電企業(yè)依然獨立運(yùn)營、互不干涉。不過隨后有知情人士透露，這樣的央企整合難度較高，其涉及的關(guān)系也會更為復(fù)雜，即便整合也需要漫長的時間。

　　不過，巨量募資的IPO會否引發(fā)抽血效應(yīng)，也是投資者關(guān)心的重要問題。有市場人士指出，一般而言，巨無霸IPO會對A股市場造成一定的抽血效應(yīng)，市場容易進(jìn)入疲軟狀態(tài)。相比過去，募資規(guī)模超過200億的IPO項目都會出現(xiàn)在牛市階段，對市場資金的沖擊影響較小，比如之前的中國石油、中國神華等。但具體資金如何流動，還需要看企業(yè)上市時市場環(huán)境如何。

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