野村發(fā)表研究報(bào)告稱，估計(jì)盈利表現(xiàn)疲弱會(huì)使中電控股（00002）下半年的派息增長(zhǎng)有限，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計(jì)，下調(diào)其目標(biāo)價(jià)，由93.9港元降至85.4港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。香港公用行業(yè)中，該行推薦長(zhǎng)江基建（01038）。

　　該行表示，由于澳洲零售業(yè)務(wù)商譽(yù)減值63.81億港元，及香港業(yè)務(wù)準(zhǔn)許利潤(rùn)回報(bào)下調(diào)等原因，中電今年上半年業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧，虧損9.07億港元。而集團(tuán)將第二次中期股息增加3.3%至每股63港仙，符合該行及市場(chǎng)預(yù)期。

　　該行還指出，雖然中電近期在香港以外的市場(chǎng)面對(duì)挑戰(zhàn)，但受惠于自由現(xiàn)金流具有可持續(xù)性，對(duì)中電提供穩(wěn)定增長(zhǎng)派息的能力仍然有信心，預(yù)期集團(tuán)2018年至2021年的派息年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3%。此外，預(yù)計(jì)中電今年的股息收益率為3.8%，意味與美國(guó)十年期國(guó)債收益率的差距達(dá)約200點(diǎn)子，接近自1998年以來(lái)的歷史高位。