匯豐研究發(fā)表報(bào)告稱，中移動(dòng)(00941)上半年業(yè)績(jī)較弱，主要受競(jìng)爭(zhēng)激烈及成本較高拖累。股價(jià)已跌至約5年低位，考慮到公司再次重申其5G資本開支預(yù)算，加上預(yù)期下半年勢(shì)頭較好，將其評(píng)級(jí)由“持有”升至“買入”，目標(biāo)價(jià)由77港元升至81港元。該行指出，中移動(dòng)指出2019財(cái)年的5G資本開支指引，由早前提出的170億元人民幣，增至240億元人民幣，但會(huì)削減其他方面的開支。公司也指出2020-22年將為5G投資高峰期，相信與之前的投資高峰期比較，資本開支不會(huì)顯著提升。另外，該行提升公司2022年資本開支預(yù)測(cè)以反映投資高峰期的影響，估計(jì)到2022年公司將建160萬座5G基站。

　　麥格理發(fā)表研究報(bào)告指出，中芯(00981)第二季銷售符預(yù)期，毛利勝預(yù)期，但被較低的經(jīng)營(yíng)溢利抵銷。公司第三季預(yù)期銷售按季增長(zhǎng)0-2%，較該行預(yù)期增長(zhǎng)9%為低，但毛利率指引19-21%則高于該行及市場(chǎng)預(yù)期。而按非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，第三季經(jīng)營(yíng)開支指引為2.94-3億美元。該行維持中芯“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)10港元，正檢討相關(guān)預(yù)測(cè)模型。

　　大和發(fā)表研究報(bào)告稱，九龍倉(cāng)集團(tuán)(00004)仍然是穩(wěn)固的資產(chǎn)概念股，公司中期基礎(chǔ)盈利下跌主要由于上半年確認(rèn)入帳收入減少，預(yù)期下半年物業(yè)銷售盈利表現(xiàn)將會(huì)改善，重申其“買入”投資評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)36.5港元。該行表示，九龍倉(cāng)中期基礎(chǔ)盈利減少12%至22.36億港元，主要是由于物業(yè)銷售收入將于下半年確認(rèn)入帳。期內(nèi)，公司物業(yè)租金收入增加22%至近20億港元，而尚未確認(rèn)入帳的銷售額上升至約235億元人民幣，相信上述因素將利好公司下半年及未來的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　野村發(fā)表報(bào)告表示，港鐵(00066)上半年核心經(jīng)營(yíng)溢利年增長(zhǎng)14%，高于該行預(yù)期，可見業(yè)務(wù)具有韌性?；谙掳肽贻^為保守的廣告及零售市道前景，維持中期息0.25港元。港鐵零售投資組合較具防守性，長(zhǎng)線前景仍然穩(wěn)固。該行上調(diào)港鐵目標(biāo)價(jià)，由53.5港元升至56.6港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。該行指出，基于零售及交通上不明朗因素，調(diào)整港鐵2019至2020年之租務(wù)收益預(yù)測(cè)至年同比下跌1%及持平，下調(diào)其2020年每股基礎(chǔ)盈利預(yù)測(cè)8%，以反映不利因素，但相信明年開業(yè)的將軍澳新商場(chǎng)入帳會(huì)對(duì)今年業(yè)績(jī)有所彌補(bǔ)。

　　里昂發(fā)表報(bào)告指出，雅生活服務(wù)(03319)今年上半年的核心盈利年同比大增74.9%至5.47億元人民幣，優(yōu)于集團(tuán)早前的盈喜及該行預(yù)測(cè)15.4%。該行上調(diào)其今年至2021年的核心盈利預(yù)測(cè)分別6.3%、10.9%及10.2%，并上調(diào)對(duì)雅生活股份目標(biāo)價(jià)，由18.9港元升至21港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。該行表示，額外的驚喜是雅生活服務(wù)并購(gòu)似乎已取得初步成功，集團(tuán)開始受惠于內(nèi)部重組，銷售及行政開支比率下降。由于對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)及新產(chǎn)品的探索，以及對(duì)收購(gòu)公司的滲透，預(yù)計(jì)雅生活強(qiáng)勁的社區(qū)增值服務(wù)增長(zhǎng)將會(huì)繼續(xù)。該行預(yù)期集團(tuán)重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向自然增長(zhǎng)，也會(huì)繼續(xù)獲得市場(chǎng)估值重評(píng)。

　　交銀國(guó)際將信義光能(00968)目標(biāo)價(jià)由4.8港元上調(diào)5.2%至5.05港元，重申“買入”評(píng)級(jí)。該行表示，信義光能業(yè)績(jī)基本符合市場(chǎng)預(yù)期，上半年收入39.97億港元，按年下降4.3%，純利9.53億港元，按年下降21.5%，業(yè)績(jī)下降的主要原因是光伏玻璃均價(jià)同比下降，及馬來西亞令吉兌港元匯率分別同比下降6%及4%，對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響。基于中期業(yè)績(jī)，該行調(diào)低公司2019年每股盈利預(yù)測(cè)4.6%至0.284港元。

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