野村：中海外發(fā)展給予目標(biāo)價36.2港元 維持買入評級

　　野村發(fā)表研究報告稱，中國海外發(fā)展（00688）的風(fēng)險回報愈見吸引，其高于同業(yè)的銷售現(xiàn)金，在融資收緊下更為可貴。公司穩(wěn)健的銷售及利潤率支撐良好派息，該行因此將其納入首選股名單內(nèi)，予目標(biāo)價為36.2港元，維持“買入”評級。

　　第一上海：康哲藥業(yè)調(diào)整目標(biāo)價至11.0港元 買入評級

　　業(yè)績略超預(yù)期，派息率維持40%。調(diào)整目標(biāo)價至11.0港元，買入評級：因暫不考慮新產(chǎn)品的貢獻(xiàn)，我們調(diào)整了盈利預(yù)測，調(diào)整目標(biāo)價至11.0港元，對應(yīng)19年的11倍市盈率，維持買入評級。

　　第一上海：萬科企業(yè)目標(biāo)價38港元 維持買入評級

　　目標(biāo)價38港元，維持買入評級：我們預(yù)計公司2019-2021年實現(xiàn)歸母凈利潤約425億元，555億元，644億元，同比增長25.8%，30.5%，16.1%?？紤]到公司作為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的地產(chǎn)開發(fā)商，無論是拿地投資能力，凈負(fù)債率，產(chǎn)品能力以及銷售周轉(zhuǎn)等均表現(xiàn)優(yōu)異。同時歷年來公司業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)健增長且派息穩(wěn)定，我們給予2019年9倍市盈率，目標(biāo)價約38港元，買入評級。

　　小摩：中國人壽目標(biāo)價升至45港元 重申為增持首選股

　　小摩發(fā)表報告稱，調(diào)高中國人壽（02628）目標(biāo)價，H股由43港元升至45港元，A股由38元人民幣升至38元人民幣，重申為“增持”首選股。

　　該行指出，中國人壽上半年業(yè)績，除純利增長129%至376億元人民幣之外，一如早前盈喜所示，新業(yè)務(wù)價值同比增23%至345億元人民幣。壽險銷售人員增至190萬名，相對2018年低增7%，渠道升級令其議價能力增加。退保率降至1.43%，反映責(zé)任儲備質(zhì)素大幅改善。該行認(rèn)為國壽為復(fù)蘇概念股。

　　匯豐：新奧能源目標(biāo)價升至93港元 維持買入評級

　　匯豐發(fā)表報告稱，新奧能源（02688）上半年純利同比增長89%至33.62億元人民幣，表現(xiàn)優(yōu)于該行預(yù)期。業(yè)績主要動力為零售天然氣銷售量同比增長15%，及受綜合能源及增值服務(wù)業(yè)務(wù)所推動，但部分影響被單位毛利同比下跌6.5%抵銷。該行上調(diào)對新奧能源股份目標(biāo)價，由89港元升至93港元，維持“買入”評級。

　　花旗：融創(chuàng)中國目標(biāo)價升至60.1港元 重申買入評級

　　花旗發(fā)表報告稱，融創(chuàng)中國（01918）融創(chuàng)有清晰的長期多元化計劃，規(guī)模也可控，未入帳銷售達(dá)6508億元人民幣，毛利率穩(wěn)定在25%水平，盈利具可見性，該行認(rèn)為其估值吸引，目標(biāo)價由60港元升至60.1港元，重申對其“買入”評級。

　　花旗：天倫燃?xì)饽繕?biāo)價升至11.2港元 重申買入評級

　　花旗發(fā)表報告稱，中國燃?xì)夤蓛r自2017年以來累升兩倍，主要是受惠內(nèi)地農(nóng)村“煤改氣”政策帶動盈利上升，預(yù)測天倫燃?xì)猓?1600）會在湖南省復(fù)制類似的投資，因此重申其“買入”評級。不過下調(diào)其2019至2021年之盈利預(yù)測介乎3%至4%，目標(biāo)價則由11港元升至11.2港元。

　　高盛：中海外目標(biāo)價升至36.9港元 維持買入評級

　　高盛發(fā)表研究報告稱，中國海外（00688）上半年核心利潤同比增長9%至209億港元，分別占該行及市場2019年度預(yù)期的47%及46%。該行將其目標(biāo)價升2%至36.9港元，意味仍有46%上行空間，維持“買入”評級 。

　　瑞信：友邦維持跑贏大市評級 目標(biāo)價99港元

　　瑞信發(fā)表報告表示，友邦保險（01299）中期新業(yè)務(wù)價值錄得22.75億美元，按實質(zhì)匯率計同比增長16%（按固定匯率計增長20%），輕微優(yōu)于市場同業(yè)22.5億美元的預(yù)期，即第二季新業(yè)務(wù)價值升19%、內(nèi)含價值增9.6%。每股中期息派33港仙同比增長14%，符合預(yù)期。該行維持對友邦“跑贏大市”評級及目標(biāo)價99港元，其現(xiàn)價相當(dāng)于股價對內(nèi)含價值1.72倍及預(yù)測市賬率2.5倍。

　　中泰國際：金山軟件給予買入評級 目標(biāo)價18.36港元

　　由于利潤率較高的游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)不及預(yù)期，加上毛利較低的金山云高速增長，對公司整體毛利率短期可能構(gòu)成一定壓力。因此我們調(diào)整內(nèi)部模型，游戲/辦公軟件兩項細(xì)分業(yè)務(wù)PE分別為12X/25X及云服務(wù)PS為4X，將公司目標(biāo)價從25.16港元下調(diào)至18.36港元，19/20年對應(yīng)的EPS分別為-0.03/0.10，維持“買入”評級。