無(wú)錫【藥明康德(603259)、股吧】新藥開(kāi)發(fā)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“藥明康德”，603259.SH)于8月19日發(fā)布了2019年半年度報(bào)告。報(bào)告顯示，由于報(bào)告期內(nèi)各主要業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，藥明康德上半年?duì)I收和扣除損益的歸母凈利潤(rùn)有所上升，而直接歸母凈利潤(rùn)則有所下滑。藥明康德期末實(shí)現(xiàn)37.04億元貨幣資金，也較上期減少35.7%。此外，由于報(bào)告期內(nèi)新增借款補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金及各類投資項(xiàng)目資金的需要，藥明康德上半年短期借款增加979.11%。

　　在報(bào)告期內(nèi)，藥明康德部分股東在限售解禁之際接連拋出減持計(jì)劃。藥明康德前十大股東有6家選擇進(jìn)行減持操作。

　　受半年度報(bào)告影響，8月20日藥明康德低開(kāi)，開(kāi)盤價(jià)73.1元。截至當(dāng)日收盤，藥明康德收?qǐng)?bào)76.51元，漲2.51元，漲幅3.39%。成交額13.3億，換手率1.73%。

　　藥明康德上半年?duì)I收和扣除損益的歸母凈利潤(rùn)有所上升，而直接歸母凈利潤(rùn)則有所下滑。截至2019年上半年末，藥明康德實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入58.94億元，較去年同期上漲33.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)10.57億元，較去年同期下滑16.91%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)9.93億元，較去年同期上漲20.05%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9.79億元，較去年同期上漲96.45%?？傎Y產(chǎn)244.28億元，較去年同期上漲7.77%。

　　　　對(duì)此，藥明康德表示，本期營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)33.68%，主要系報(bào)告期內(nèi)各主要業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，尤其是CDMO/CMO服務(wù)和臨床CRO業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)。本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比增長(zhǎng)96.45%，較上年同期增加人民幣4.81億元，主要系各業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，導(dǎo)致銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金抵減購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金凈流入額增加人民幣5.44億元。

　　報(bào)告期內(nèi)，藥明康德各板塊業(yè)務(wù)均保持強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。藥明康德實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣58.94億元，同比增長(zhǎng)33.68%。其中，中國(guó)區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入人民幣29.89億元，同比增長(zhǎng)23.70%；CDMO/CMO服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入人民幣17.18億元，同比增長(zhǎng)42.03%；美國(guó)區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入人民幣7.10億元，同比增長(zhǎng)29.98%；臨床研究及其他CRO服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入人民幣4.72億元，同比增長(zhǎng)104.22%。

　　　　報(bào)告期內(nèi)，藥明康德實(shí)現(xiàn)綜合毛利人民幣22.86億元，較2018年同期增長(zhǎng)29.41%；實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利人民幣22.84億元，較2018年同期增長(zhǎng)29.43%。其中中國(guó)區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)實(shí)現(xiàn)毛利人民幣13.02億元，同比增長(zhǎng)19.38%；CDMO/CMO服務(wù)實(shí)現(xiàn)毛利人民幣6.98億元，同比增長(zhǎng)41.73%。美國(guó)區(qū)實(shí)驗(yàn)室服務(wù)實(shí)現(xiàn)毛利人民幣1.91億元，同比增長(zhǎng)52.25%；臨床研究及其他CRO服務(wù)實(shí)現(xiàn)收毛利人民幣9345.46萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)65.66%。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較去年同期下降1.29個(gè)百分點(diǎn)，主要原因有：

　　(1)公司加大對(duì)關(guān)鍵人才激勵(lì)包括股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等導(dǎo)致成本比去年同期增加人民幣3323.34萬(wàn)元。

　　(2)臨床業(yè)務(wù)代墊費(fèi)用收入隨業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大而大幅增加，該項(xiàng)業(yè)務(wù)為低毛利，降低了整體毛利率。

　　截至2019年上半年末，藥明康德銷售費(fèi)用2.09億元，較上年同期增加36.57%；藥明康德資產(chǎn)減值損失合計(jì)62.57萬(wàn)元，較上年同期減少54.37%，其中，這些資產(chǎn)減值損失全部是存貨跌價(jià)損失及合同履約成本減值損失；公允價(jià)值變動(dòng)收益-5439.33萬(wàn)元，較上年同期減少114.26%。

　　對(duì)此，藥明康德表示，銷售費(fèi)用變動(dòng)原因主要是本報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，人員費(fèi)用增加。資產(chǎn)減值損失變動(dòng)原因主要是上半年長(zhǎng)庫(kù)齡原材料消耗較多，相應(yīng)的原材料減值損失減少。公允價(jià)值變動(dòng)收益變動(dòng)原因主要是本報(bào)告期內(nèi)投資的已上市公司UnityBiotechnology，Inc。以及HuaMedicine等的公允價(jià)值變動(dòng)損失。

　　　　半年報(bào)顯示，截至2019年上半年末，藥明康德貨幣資金37.04億元，較上期期末減少35.7%，貨幣資金占總資產(chǎn)比例為15.16%；短期借款12.95億元，較上期期末增加979.11%，短期借款占總資產(chǎn)比例為5.3%；一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1.01億元，較上期期末減少57%，占總資產(chǎn)比例為0.41%。

　　對(duì)此，藥明康德表示，貨幣資金變動(dòng)的主要原因是本報(bào)告期內(nèi)購(gòu)買子公司合全藥業(yè)少數(shù)股東股權(quán)，支付2018年度現(xiàn)金股利及其他投資收購(gòu)項(xiàng)目。短期借款變動(dòng)的主要原因是本報(bào)告期內(nèi)新增借款補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金及各類投資項(xiàng)目資金。一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)的主要原因是本報(bào)告期內(nèi)支付武漢工業(yè)園區(qū)購(gòu)置款。

　　　　其中，藥明康德上半年貨幣資金大幅下降。截至2019年上半年末，藥明康德貨幣資金合計(jì)37.04億元，較期初減少了20.56億元。其中，庫(kù)存現(xiàn)金89.78萬(wàn)元，較期初減少了16.24萬(wàn)元；銀行存款36.91億元，較期初減少了20.66億元。

　　截至2019年上半年末，藥明康德短期借款合計(jì)12.95億元，較期初增加了11.75億元。其中，質(zhì)押借款新增8000萬(wàn)元，信用借款12.15億元，較期初增加10.95億元。

　　截至2019年上半年末，藥明康德一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1.01億元，較期初減少2.96億元。其中1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期應(yīng)付款從期初的2.35億元減至0,1年內(nèi)到期的租賃負(fù)債1.01億元，較期初減少了0.61億元。

　　應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備方面，藥明康德期末應(yīng)收賬款賬面余額25.42億元，賬面價(jià)值25.03億元，壞賬準(zhǔn)備3841.20萬(wàn)元，計(jì)提比例為1.51%；期初賬面余額20.27億元，賬面價(jià)值19.95億元，壞賬準(zhǔn)備3235.25萬(wàn)元，計(jì)提比例為1.6%。

　　截至2019年上半年末，藥明康德存貨賬面余額為11.03億元，賬面價(jià)值10.92億元，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1107.75萬(wàn)元；期初賬面余額9.61億元，賬面價(jià)值9.52億元，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1170.31萬(wàn)元。其中存貨跌價(jià)準(zhǔn)備報(bào)告期內(nèi)新計(jì)提222.62萬(wàn)元，轉(zhuǎn)回或轉(zhuǎn)銷285.19萬(wàn)元。

　　截至2019年上半年末，藥明康德商譽(yù)減值準(zhǔn)備合計(jì)9973.19萬(wàn)元，較期初增加9.12萬(wàn)元，主要是實(shí)驗(yàn)室CRO業(yè)務(wù)受匯率變動(dòng)影響導(dǎo)致。

　　截至2019年上半年末，藥明康德應(yīng)付職工薪酬合計(jì)4.01億元，較期初減少1.47億元。其中，短期薪酬3.55億元，較期初減少1.76億元。

　　截止報(bào)告期末，藥明康德前十大股東中暫未發(fā)現(xiàn)有股份進(jìn)行質(zhì)押。

　　　　報(bào)告期內(nèi)，藥明康德沒(méi)有進(jìn)行股本增發(fā)，總股本至2019年6月30日為止沒(méi)有變化。藥明康德股東大會(huì)審議通過(guò)的2018年利潤(rùn)分配方案則于2019年7月被執(zhí)行。方案規(guī)定：以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增4股，轉(zhuǎn)增前公司總股本為11。億股，本次轉(zhuǎn)增共計(jì)4.68億股，分配后總股本為16.38億股。該事項(xiàng)發(fā)生于2019年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表日至半年報(bào)批準(zhǔn)報(bào)出日之間，因此列入報(bào)告內(nèi)容，但不計(jì)入報(bào)告期內(nèi)的股本變動(dòng)。

　　據(jù)界面報(bào)道，近段時(shí)間以來(lái)，藥明康德部分股東在限售解禁之際接連拋出的減持計(jì)劃，頗為市場(chǎng)關(guān)注。5月初，藥明康德上市即將滿一周年之際，7名機(jī)構(gòu)股東拋出減持計(jì)劃。該7名股東包括：GloriousMoonlight、SummerBloom、ABG-WX、嘉世恒康、HCFIIWX、上海金藥投資管理有限公司、深圳平安置業(yè)投資有限公司。

　　據(jù)藥明康德招股書顯示，上述減持股東大多參與了藥明康德此前從紐交所退市的私有化交易。其中，GloriousMoonlight系博裕資本旗下基金，HCFIIWX則來(lái)自高瓴資本旗下，而上海金藥投資和深圳平安置業(yè)投資的背后則是【中國(guó)平安(601318)、股吧】(601318.SH)。

　　截至2019年6月30日，藥明康德的主要股東(前十大股東)中，與2018年12月31日相比，有1家選擇增持，4家股東持股不變，另外，有6家股東進(jìn)行了減持。最終，G&CVLimited取代上海金藥投資管理有限公司成為藥明康德的主要股東。

　　HKSCCNOMINEESLIMITED作為第一大股東，也是報(bào)告期內(nèi)藥明康德唯一增持的主要股東，持有股份從1.16億股增加到1.22億股，增持532.58萬(wàn)股，持股比例從10%增加到10.41%。

　　WuXiAppTec(BVI)Inc和G&CVILimited持股量不變，為8100萬(wàn)股，持股比例從6.95%降低到6.92%。從并列第四大股東升至并列第二大股東。G&CIVHongKongLimited持股量不變，為5923.44萬(wàn)股，持股比例從5.09%降低至5.06%，從第九大股東升至第七大股東。G&CVLimited持股量不變，為4139.01萬(wàn)股，持股比例為3.54%，升至第十大股東。

　　　　SUMMERBLOOMINVESTMENTS(I)PTE.LTD持股量從8144.73萬(wàn)股減少到7844.73萬(wàn)股，減持300萬(wàn)股，持股比例從6.99%下滑至6.7%，從第三大股東降為第四大股東。

　　GloriousMoonlightLimited持股量從8885.16萬(wàn)股下降為7810.20萬(wàn)股，減持1074.96萬(wàn)股，持股比例從7.63%減少至6.68%，從第二大股東降為第五大股東。

　　國(guó)開(kāi)博裕(上海)股權(quán)投資管理有限責(zé)任公司-嘉世康恒(天津)投資合伙企業(yè)(有限合伙)持股量從7189.2萬(wàn)股減少至6318.89萬(wàn)股，減持870.31萬(wàn)股，持股比例從6.17%減少至5.4%，從第七大股東升至第六大股東。

　　ABG-WXHOLDING(HK)LIMITED持股量從7404.3萬(wàn)股減少至5861.86萬(wàn)股，減持1542.44萬(wàn)股，持股比例從6.36%降為5.01%，從第六大股東降為第八大股東。

　　HCFIIWX(HK)HoldingsLimited持股量從6275.55萬(wàn)股減少至5718.54萬(wàn)股，減持554.01萬(wàn)股，持股比例從5.39%減少至4.89%，從第八大股東降為第九大股東。

　　此外，上海金藥投資管理有限公司由于減持，已不再是藥明康德主要股東(前十大股東)。

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