麥格理發(fā)布研究報告表示，平安好醫(yī)生（01833） 憑借成本低流量獲取和增強的變現(xiàn)渠道，2018年-2021年收入的年復合增長率將達到51%。該行首次給予平安好醫(yī)生“優(yōu)于大市”的評級，將其目標價定為65港元，表示股價有34%的上升空間。

　　該行表示，預計平安好醫(yī)生將繼續(xù)吸引低成本在線流量，并將此流量轉(zhuǎn)化為收入，以及提高盈利能力，并預計平安好醫(yī)生的收入將在2018年-2021年實現(xiàn)51%的年復合增長率，并且在2021年下半年實現(xiàn)盈利。

　　該行指出，平安好醫(yī)生在中國的在線醫(yī)療診療服務(wù)中排名第一，憑借其卓越的用戶體驗，MAU（月活躍用戶數(shù)）數(shù)量超過其他前10名同業(yè)的總和。平安好醫(yī)生的MAU和平均每日咨詢量，預計在2018年-2021年將分別按24%/25%的年復合增長率增長。與此同時，人工智能技術(shù)進步以及合作渠道（其他四家主要保險公司和金融機構(gòu)）的擴展，將為平安好醫(yī)生帶來額外的低成本在線流量。

　　該行還表示，平安好醫(yī)生目前依賴于四個主要的變現(xiàn)渠道：在線醫(yī)療服務(wù)、健康商城、消費型醫(yī)療以及健康管理和互動，預計2018年- 2021年平安好醫(yī)生的變現(xiàn)能力將以21%的年復合增長率增長。

　　該行預計，平安好醫(yī)生將在2021年實現(xiàn)盈利，OPM將提升（非香港財務(wù)報告準則）。值得注意的是，該行在做出估值時，尚未將未來三個月里，由互聯(lián)網(wǎng)診療被納入醫(yī)保和在線處方藥銷售等政策落地導致的潛在50%的利潤計算在內(nèi)。同時，醫(yī)保支付政策和互聯(lián)網(wǎng)診療政策也將進一步提高平安好醫(yī)生的盈利能力，平安好醫(yī)生將在短期和長期內(nèi)受益于這些政策。