大和發(fā)表報告稱，現代牧業(yè)(01117)今年上半年錄得純利1.25億元人民幣，成功扭虧，預期集團上半年的現金盈利同比增長23%至4.47億元人民幣，優(yōu)于該行預期，主要由于原奶平均售價提升及飼料成本下跌。該行上調對現代牧業(yè)股份目標價，由1.65港元升至1.7港元，維持“買入”評級。該行表示，集團管理層預期下半年的原奶價格會保持于每公斤4元人民幣或以上，較上半年的3.85元人民幣為高，明年中國的原奶供應將會繼續(xù)緊張。另外，該行預測下半年的飼料成本會進一步下降，集團的自由現金流在今明兩年亦會繼續(xù)改善。該行估計，由于下半年原奶價格復蘇，集團今明兩的自由現金流及純利會顯著改善。

　　大摩發(fā)表研究報告稱，在重新檢視Nike、Adidas及Puma的產品組合，以及越南、柬埔寨的人力供應后，認為申洲(02313)2019-22年市占率可再提升7個百分點，期間盈利達到年復合增長率22%。該行認為市場對公司產能問題過度擔心，相信未來兩至三年越南仍有足夠勞動力供應，并將申洲目標價由120港元升至140港元，并且不排除至2022年底股價升至200港元，重申“增持”評級。

　　花旗發(fā)表報告稱，龍光地產(03380)上半年業(yè)績表現勝預期，全年盈利勢將突破100億元人民幣以上，正穩(wěn)步邁向前十大最高盈利內房企業(yè)之中。該行維持其“買入”評級，將目標價由16.8港元升至16.88港元。該行表示，龍光舊城改造項目的盈利推動強勁，加上高達7520億人民幣可售資源，當中有81%位于大灣區(qū)，以及來自上海地鐵區(qū)域的新銷售，相信公司可維持可觀的盈利增長(預計復合增長率為38%)，且邊際利潤卓越(毛利率30%-35%，純利率16%-18%)，股本回報率20%以上，估值吸引。

　　匯豐發(fā)表報告稱，世茂房地產(00813)今年中期業(yè)績數據較同行優(yōu)勝，核心盈利同比增長21%，毛利率上升至30.1%，同時凈負債率基本持平，凈負債水平為60%。該行將其目標價上調15%，由原來23.9港元升至27.6港元，評級由“中性”調高至“買入”，認為公司正準備卷土重來。該行指出，公司自四月股價調整后，現時估值吸引。最近營運數據顯示，公司具有持續(xù)增長動力，管理層重申長遠有意分拆酒店、物業(yè)管理業(yè)務上市，令世茂將成為今個周期的贏家。世茂上半年在土地市場很積極，相信積極補充土地儲備將有助于明年增長。

　　花旗將綠城服務(02869)2019年至2021年盈利預測分別升0.3%、降1.4%及降4%，以反映近日的總樓面面積規(guī)模、增值服務增長組合及穩(wěn)定的利潤率前景。該行維持綠城服務“買入”評級，目標價由7.8港元升至7.82港元。該行表示，綠城服務作為物業(yè)服務的先驅，比同業(yè)領先兩至三年，利潤率已正常化，預計其盈利增長將于下半年見底，并于2020年度開始加速。公司受物業(yè)管理利潤率穩(wěn)健，成熟的平臺或資訊科技能抵銷平均勞動成本上升，服務分部利潤率改善將代理/教育業(yè)務轉虧為盈，股權激勵計劃開支將于2020年度顯著減少等因素所推動。

　　里昂發(fā)表報告指出，中國聯塑(02128)上半年核心凈利同比增長22.6%，高于該行預期7.1%，該行維持其“買入”評級，目標價由8.9港元升至9港元。

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