交銀國際：予恒基地產(chǎn)（00012）“買入”評級 目標(biāo)價(jià)48.64元

　　交銀國際發(fā)表研究報(bào)告稱，香港差餉物業(yè)估價(jià)署數(shù)據(jù)顯示，香港樓價(jià)指數(shù)已連跌兩個(gè)月，預(yù)期社會(huì)持續(xù)緊張局勢會(huì)抑制市場情緒，故該行較偏好住宅貨源充足，以及零售及商業(yè)物業(yè)占比較低的地產(chǎn)開發(fā)商，該行表示，予恒基地產(chǎn)（00012）“買入”投資評級，目標(biāo)價(jià)為48.64元。

　　野村：維持中國燃?xì)猓?0384）“買入”評級 目標(biāo)價(jià)37.2元

　　野村發(fā)表報(bào)告，維持中國燃?xì)猓?0384）的“買入”投資評級，目標(biāo)價(jià)37.2元不變。報(bào)告顯示，中國燃?xì)夤芾韺臃Q今年年底俄羅斯向中國供應(yīng)天然氣，將帶動(dòng)銷氣量增長，估計(jì)銷氣量增長有望超越2020-2021財(cái)年增長25%的目標(biāo)。

　　另外，報(bào)告稱，公司維持2020財(cái)年銷氣量同比增長25%的目標(biāo)。公司管理稱，盡管中石油（00857）于今年夏季上調(diào)管道天然氣價(jià)格，但公司相信2020財(cái)年上半年的毛利率仍可維持每立方米0.6元人民幣水平，而公司未來也會(huì)與客戶商討，以確保上漲的成本可及時(shí)轉(zhuǎn)嫁給客戶。

　　小摩：升【中國鐵建(601186)、股吧】（01186）目標(biāo)價(jià)至15元 維持“增持”評級

　　小摩發(fā)表研究報(bào)告稱，內(nèi)地鐵路投資將在今年第四季回升，有利于中國鐵建（01186）。該行上調(diào)對中鐵建的盈利預(yù)測8%，對中鐵建的預(yù)測高于市場平均預(yù)期，因?yàn)楣烙?jì)隨著基建行業(yè)前景將改善，市場會(huì)上調(diào)預(yù)測。該行表示，將中國鐵建的目標(biāo)價(jià)由13.4元上調(diào)12%至15元，維持“增持”評級。

　　小摩：升【中國中鐵(601390)、股吧】（00390）目標(biāo)價(jià)至9.1元 維持“增持”評級

　　小摩發(fā)表研究報(bào)告，稱中國中鐵（00390）公布的業(yè)績及指引強(qiáng)勁，加上國務(wù)院會(huì)議公布進(jìn)一步寬松政策，所以對中國中鐵的預(yù)測進(jìn)行了調(diào)整。該行上調(diào)中鐵H股目標(biāo)價(jià)12.3%，由8.1元升至9.1元，維持“增持”評級。

　　花旗：予中國燃?xì)猓?0384）“買入”評級 目標(biāo)價(jià)36元

　　花旗發(fā)表研究報(bào)告，稱韓國公司SK E&S減持中國燃?xì)猓?0384）股權(quán)，持股降至10.5%，前者是中國燃?xì)獾谌蠊蓶|，并成為中國燃?xì)夤蓶|超過10年。但是，該行重申對中國燃?xì)庹娴目捶?，并預(yù)期9月24-25日公司帶機(jī)構(gòu)投資者參觀其哈爾濱項(xiàng)目將會(huì)是催化劑，給予該股“買入”評級，目標(biāo)價(jià)36元。

　　該行認(rèn)為上述減持并不影響中國燃?xì)饣久?，因?yàn)闇p持并不影響公司營運(yùn)，SK只是財(cái)務(wù)投資于中國燃?xì)?，并沒有大量參與公司管理。減持是因?yàn)镾K需要為其業(yè)務(wù)集資，并非對中國燃?xì)庥兴鶓n慮。根據(jù)中國燃?xì)?，SK短期內(nèi)并沒有進(jìn)一步減持的計(jì)劃。

　　瑞信：維持中國鐵塔（00788）“跑贏大市”評級 目標(biāo)價(jià)2.55元

　　瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱，雖然【中國聯(lián)通(600050)、股吧】（00762）及中國電信（00728）有共建共享5G網(wǎng)絡(luò)的計(jì)劃，對中國鐵塔（00788）的投資情緒有負(fù)面影響，但該行一直期望兩間營運(yùn)商能夠合作。該行預(yù)測，5G推出將帶動(dòng)鐵塔2020年的宏站收入增5.9%，較對其2019年預(yù)測增5.4%，以及2018年的增長為2%加快。基于中國鐵塔股價(jià)由近期高位（7月4日）下跌14.7%，相信非電信收入表現(xiàn)令人失望及共建共享的憂慮已“過龍”，維持公司“跑贏大市”評級，目標(biāo)價(jià)2.55元。

　　該行稱，集團(tuán)的非電信收入的發(fā)展令人失望，故下調(diào)對其今年收入預(yù)測0.7%。鑒于集團(tuán)的營運(yùn)負(fù)債率高，所以分別下調(diào)公司今年除息、稅、折舊及攤銷前利潤（EBITDA）及純利的預(yù)測0.8%及5.1%。

　　大和：上調(diào)陽光房地產(chǎn)（00435）評級至“買入” 目標(biāo)價(jià)6.65元

　　大和上調(diào)陽光房地產(chǎn)（00435）評級，由“跑贏大市”升至“買入”，目標(biāo)價(jià)維持6.65元。大和稱，2019年上半年可分派收入同比升3.7%至4.5億元，大致符和該行預(yù)期，同時(shí)升級旗下組合持續(xù)，預(yù)期有利未來數(shù)年每單位分派增長持續(xù)。

　　不過，大和調(diào)低2020-2021年的每單位分派預(yù)測約4.7-5.9%，主要因?yàn)楝F(xiàn)時(shí)香港零售市場疲弱及不明朗。目標(biāo)價(jià)6.65元，是反映2020及2021年的每單位分派有4.3%及4.6%股息率，基于近期股價(jià)調(diào)整，令上升空間改善，評級調(diào)高至“買入”。

　　高盛：予【廣深鐵路(601333)、股吧】（00525）“買入”評級 目標(biāo)價(jià)降至3.4港元

　　高盛發(fā)表研究報(bào)告稱，廣深鐵路（00525）上半年純利表現(xiàn)符合預(yù)期，下調(diào)2019-21年調(diào)整后盈利預(yù)測最多4.2%，以反映新國際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則下的經(jīng)營租賃，將公司H股目標(biāo)價(jià)由3.75港元調(diào)低至3.4港元，予“買入“評級。高盛表示，隨著主要的保養(yǎng)周期于去年完結(jié)，相關(guān)成本會(huì)有所下降，預(yù)期廣深鐵路全年盈利。

　　花旗：予周大福（01929）“買入”評級 目標(biāo)價(jià)9.4元

　　花旗發(fā)表研究報(bào)告稱，周大福（01929）8月份的香港同店銷售增長將比7月差。但該行相信，公司關(guān)店及去庫存等將有助支持派息；加上，公司強(qiáng)化產(chǎn)品能力及增加店鋪滲透，預(yù)期公司的內(nèi)地業(yè)務(wù)增長前景穩(wěn)固，予“買入”的投資評級，目標(biāo)價(jià)9.4元。

　　花旗估計(jì)，周大福繼7月香港同店銷售下跌30%，8月份將再跌50-60%。該行認(rèn)為，公司近兩個(gè)月銷售疲弱主要是受高基數(shù)及暫時(shí)性需求疲軟所影響，公司9月份的跌幅有機(jī)會(huì)收窄。該行又稱，公司管理層在店鋪續(xù)租時(shí)要求業(yè)主減租30%至40%及臨時(shí)租金減免等，如果業(yè)主拒絕則有可能于未來6-12個(gè)月準(zhǔn)備關(guān)店，相關(guān)舉措或有助減低資本開支等。

　　花旗又提到，周大福7月及8月的內(nèi)地同店銷售同樣是跌幅，因黃金價(jià)格上漲影響需求。而周大福管理層維持2020財(cái)年同店銷售增長高單位數(shù)、開500間新店及收入增長雙位數(shù)的目標(biāo)，該行相信公司盈利能力將維持良好。

　　瑞信：維持丘鈦科技（01478）“跑贏大市”評級 目標(biāo)價(jià)9元

　　瑞信發(fā)表報(bào)告表示，近日與丘鈦科技（01478）投資者關(guān)系代表進(jìn)行會(huì)面，公司管理層預(yù)計(jì)旗下微型手機(jī)攝像頭模組（CCM）付運(yùn)及產(chǎn)品平均售價(jià)增長具信心，相信主要受高規(guī)格模組付運(yùn)、3D飛行測距（ToF）付運(yùn)、前置趨向更微型化、第三季三鏡頭模組付運(yùn)所推動(dòng)。瑞信表示，維持對丘鈦科技“跑贏大市”投資評級及目標(biāo)價(jià)9元。

　　該行表示，丘鈦稱旗下手機(jī)三鏡頭模組付運(yùn)自今年第三季開始，雖然目前規(guī)模較少，但其產(chǎn)品平均售價(jià)是目前旗下微型手機(jī)攝像頭模組（CCM）售價(jià)的4至5倍。而且，公司旗下特薄及屏下指紋識(shí)別傳感器可于今年年底付運(yùn)。