互聯(lián)網(wǎng)9月13日丨正值中秋小長(zhǎng)假，復(fù)星旅游文化(1992.HK)大漲，半日收?qǐng)?bào)10.64港元，漲幅8.79%，暫成交205萬港元，最新總市值131.4億港元。中信建投研報(bào)指，公司2019年H1業(yè)績(jī)，歸母凈利潤(rùn)達(dá)到4.9億元，同比成功扭虧，經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)達(dá)到5.39億元。旗下亞特蘭蒂斯入住率已經(jīng)達(dá)到62.0%，對(duì)比全球高端酒店超過70%的入住率水平，未來亞特蘭蒂斯的入住率仍有進(jìn)一步提升的空間，客單價(jià)及收入會(huì)有望繼續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，公司未來將落地新的大型項(xiàng)目——麗江及太倉，旗下Club Med度假村還將進(jìn)一步增加，擴(kuò)張速度將高于2017年及以前。公司是當(dāng)前較為稀缺的休閑度假旅游標(biāo)的，且公司自身運(yùn)營(yíng)水平較高，在去年業(yè)績(jī)扭虧后開始進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，未來前景及市場(chǎng)空間廣闊。預(yù)計(jì)公司2019-2020年凈利潤(rùn)分別為7.30、10.11億元，對(duì)應(yīng)PE分別為13、10倍，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格6個(gè)月20港元。