導(dǎo)讀：馬云前腳剛退休，騰訊就開始動手，瞄準(zhǔn)支付寶的腹地，正面對決螞蟻花唄！

　　有消息稱，微信支付的信用產(chǎn)品將取名為“分付”，其目前已經(jīng)在內(nèi)部孵化中，預(yù)計(jì)將于2019年第四季度上線。

　　“分付”或許與“花唄”和“白條”一樣，采用先消費(fèi)體驗(yàn)，后還賬的模式，類似信用卡。

　　來 源丨中國基金報(bào) （chinafundnews；泰勒）、36氪、互聯(lián)網(wǎng)的放大鏡等

　　9月10日，馬云剛剛正式宣布“退休”卸任阿里董事局主席。

　　沒過幾天，騰訊就忽然出手，要“狙擊”支付寶的花唄產(chǎn)品。

　　出手的正是騰訊的明星團(tuán)隊(duì)微信支付，在2014年的春節(jié)，曾經(jīng)用微信紅包偷襲了馬云的支付寶，事后馬云這樣評論稱“確實(shí)厲害，此次春節(jié)‘珍珠港偷襲’確實(shí)計(jì)劃和執(zhí)行得完美?！?/p>

　　這一次，騰訊能否再創(chuàng)奇跡？

　　微信版花唄將上線

　　花唄、白條面臨勁敵

　　據(jù)新流財(cái)經(jīng)報(bào)道，騰訊內(nèi)部正在孵化一款信用支付產(chǎn)品“分付”（暫定產(chǎn)品名稱）。

　　將來用戶在使用微信支付時(shí)，或許可以使用“分付”先付款，再在賬期內(nèi)延長時(shí)間付款或者將賬單進(jìn)行分期付款。

　　據(jù)悉，“分付”預(yù)計(jì)在今年四季度上線，由微信支付團(tuán)隊(duì)運(yùn)營，目前處在與部分銀行、持牌消費(fèi)金融公司洽談合作的階段。未來“分付”或像“微粒貸”一樣，通過開放白名單形式和銀行等金融機(jī)構(gòu)以助貸、聯(lián)合貸的模式來運(yùn)營。

　　這個(gè)問題之前也有坊間說法，微信說是會推出類似于花唄、京東白條這樣信用支付產(chǎn)品，但是一直沒有落到實(shí)處，似乎騰訊只是有這個(gè)打算。

　　在今年1月份的時(shí)候，微信支付曾經(jīng)低調(diào)推出微信支付分，它是微信支付對標(biāo)螞蟻金服“芝麻信用分”的產(chǎn)品。

　　據(jù)其官方介紹，微信支付分主要由身份特質(zhì)、支付行為、守約歷史三個(gè)維度構(gòu)成。如果確定擁有內(nèi)測資格，則可以查看自己的微信支付分及分?jǐn)?shù)構(gòu)成。同時(shí)，在微信錢包的支付中也會出現(xiàn)微信支付分的入口。

　　例如，在一款名為租借共享充電寶的“小電”小程序中，微信支付分達(dá)到550分以上便可以免押金使用，而如果沒有達(dá)到相應(yīng)分?jǐn)?shù)，仍需要繳納押金。

網(wǎng)友熱議 　　消息傳開后，網(wǎng)友也掀起了熱烈的討論：

　　“目的只有一個(gè)：讓你始終覺得自己有錢花。”

　　“以后要是不還錢，“分付”直接把信息發(fā)到你朋友圈。”

　　“有花唄就好了，微信別來了，多了傷腎！”

　　“玩了玩了，我的花唄還沒有還完~”

　　“放過年輕人吧！現(xiàn)在的年輕人本來就存不住錢，又來一個(gè)分付？以后會負(fù)債更多了.....”

　　微信為什么要推出“分付”？

　　在花唄為螞蟻金服賺了不少錢之后，大家似乎看到了消費(fèi)金融領(lǐng)域的有利可圖。

　　只是這一領(lǐng)域的門檻還算比較高，不是巨頭可能還玩不起來。而且，不是每個(gè)巨頭都有勇氣去跟阿里硬碰硬。

　　螞蟻花唄是阿里在2015年4月份正式上線的支付產(chǎn)品。

　　而京東白條更早，2014年2月份就已經(jīng)推出的一種“先消費(fèi)，后付款”的全新支付方式，同時(shí)這也是是業(yè)內(nèi)第一款互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品。

　　像花唄、白條本身的性質(zhì)與信用卡很相似，都是一種貸款之后的產(chǎn)品，它需要一個(gè)很大的平臺來支出。

　　對于阿里來說，體系之中有淘寶與天貓這兩大電商品牌的支持，京東白條有京東商城做支柱。相對于微信來說只是一個(gè)社交產(chǎn)品，并沒有一個(gè)電商在前提支持。

　　微信支付，只是為了響應(yīng)龐大的微信用戶人群而產(chǎn)生的，這并不是主要的產(chǎn)業(yè)鏈，所以對于花唄、白條，騰訊并不需要有絕對的理由推出，這也是為什么騰訊遲遲沒有推出信用支付的功能。

　　從騰訊自身角度來看，也是需要推出一款產(chǎn)品來刺激騰訊金融業(yè)務(wù)增長。

　　如今微信已經(jīng)擁有超10億的龐大用戶規(guī)模，且擁有十分高頻的交易次數(shù)，而分付的推出在一定程度上可以有效提升用戶的支付欲望，同時(shí)能進(jìn)一步增加商家的銷售量，又能刺激新用戶的增加。

　　2019年第一季度開始，騰訊在財(cái)報(bào)中開始單獨(dú)披露“金融科技與企業(yè)服務(wù)”數(shù)據(jù)，至此，其商業(yè)支付、金融服務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)才在公眾視野中較為清晰地呈現(xiàn)出來。

　　8月14日，騰訊控股發(fā)布第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)，從營收數(shù)據(jù)來看，金融科技及企業(yè)服務(wù)已經(jīng)成為騰訊的第二大業(yè)務(wù)。騰訊的金融科技業(yè)務(wù)主要集中在騰訊FiT平臺，從官網(wǎng)資料來看，主要有理財(cái)、支付、證券和創(chuàng)新金融四大板塊。

　　而目前看，卻是缺少了消費(fèi)金融這一環(huán)。再來看看支付寶的花唄一年掙多少錢，數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在螞蟻花唄擁有3億用戶，2017年?duì)I收65.96億元，凈利潤34億元。

　　騰訊2019年第二季度財(cái)報(bào)顯示，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)二季度收入228.88億元，同比增長37%，環(huán)比增5%，是四個(gè)主營業(yè)務(wù)板塊里同比增速較快的，對營收的貢獻(xiàn)排第二位，占比26%。截至第二季度，理財(cái)通總客戶資產(chǎn)達(dá)人民幣8000億元。

　　對于金融科技的未來，騰訊高管稱：

　　“短期的趨勢是讓用戶把更多的錢留在生態(tài)中，短期來看是影響我們的收入，用戶的提款是變少了，我們的盈利率當(dāng)然受到影響。在長期來看，我們是以增值服務(wù)來變現(xiàn)。在目前的環(huán)境中，金融科技產(chǎn)品線有很大潛力，風(fēng)險(xiǎn)控制也比較合適，在接下來的幾年有更好的發(fā)展?！?/p>

　　騰訊加入能三分天下嗎？

　　在移動支付領(lǐng)域，支付寶和微信占有絕大多數(shù)的份額。

　　在信用支付領(lǐng)域，支付寶和京東金融走在了前列，是因?yàn)橹Ц秾毢途〇|有支付場景，推出的時(shí)間早也在情理之中，不過，近幾年，微信支付一直在開疆?dāng)U土，建立廣大的支付生態(tài)，包括微信支付在線下已經(jīng)擴(kuò)展了許多線下商戶。

　　此次騰訊加入到這個(gè)領(lǐng)域里是否能夠形成三足鼎立的狀況呢？

　　當(dāng)然首先要考慮的是瞄準(zhǔn)這一領(lǐng)域的，并不僅僅只是騰訊一家，還包括很多巨頭比如美團(tuán)也在嘗試進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域。

　　螞蟻金服目前仍然是整個(gè)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，而旗下的主導(dǎo)產(chǎn)品螞蟻花唄作為信用支付的創(chuàng)始者以及信用支付的老大，也都有著非常好的群眾基礎(chǔ)和使用場景，包括完整的一個(gè)生態(tài)體系。

　　而其他產(chǎn)品目前也只能照貓畫虎學(xué)習(xí)相關(guān)的規(guī)則，由此能夠讓用戶迅速的脫離陌生感，不過想要進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，其實(shí)首先還是要讓用戶有使用場景，阿里巴巴包括京東能夠在這個(gè)領(lǐng)域里做出創(chuàng)新級別的表現(xiàn)，完全是仰仗于自己的電商體系巨額的流水，能夠支撐起這樣的需求。

　　對于微信支付來說，顯然是有比較大的優(yōu)勢，原因就在于目前可能除了阿里體系的陣營之外，幾乎都是支持微信的線上支付，同時(shí)包括大的線下支付市場，這個(gè)支付市場已經(jīng)擴(kuò)張到了中國廣袤農(nóng)村的邊邊角角，所以理論上確實(shí)有無限的想象可能。

　　不過微信支付的用戶群體龐大，卻并沒有相關(guān)的數(shù)據(jù)來支撐用戶的信用報(bào)告。相比于阿里的電商體系來說，微信的用戶可能存在一些不確定性，騰訊所能做的是和第三方的銀行平臺合作，獲得一部分的信用報(bào)告。

　　微信金融科技在騰訊里的地位已經(jīng)越來越重要，但是，變現(xiàn)方面跟支付寶還有很大差距，隨著微信支付的商業(yè)地位提升，加上微信支付的支付場景已經(jīng)成熟，所以，分付的出現(xiàn)也是順應(yīng)天時(shí)地利，相信一經(jīng)推出，會瓜分相當(dāng)部分的市場份額。也許中國信用支付的長期格局會被徹底改寫。

　　京東白條、支付寶花唄有多掙錢？

　　花唄可以理解為一款“類虛擬信用卡產(chǎn)品”，在功能設(shè)計(jì)上“對標(biāo)”的是銀行信用卡。

　　信用支付產(chǎn)品在一定程度上可以有效提升用戶的支付欲望，同時(shí)能增加商家的銷售量。

　　花唄的收入結(jié)構(gòu)也和銀行信用卡類似。比如花唄的收入主要來自三方面：

　　1、利息：包括延期還款服務(wù)費(fèi)、賬單分期服務(wù)費(fèi)、交易分期服務(wù)費(fèi)，都可以算是利息收入；

　　2、交易手續(xù)費(fèi)：即對商戶收取的每筆交易手續(xù)費(fèi)；

　　3、懲罰性收入：即逾期費(fèi)用。而銀行信用卡收入來源也主要是三處：息費(fèi)收入（含分期或逾期）、刷卡回傭（也即交易手續(xù)費(fèi)）、年費(fèi)收入。信用卡的交易額規(guī)模，體現(xiàn)著持卡用戶的消費(fèi)刷卡量（規(guī)模）和活躍度（頻次），與之掛鉤的刷卡回傭，長期以來也是信用卡收入的主要來源。不過近年來，信用卡的賬單分期收入占比正快速提升，今年初，銀聯(lián)統(tǒng)計(jì)，銀行信用卡分期收入占比提升高達(dá)36.7%，為信用卡業(yè)務(wù)第一大收入來源。

　　花唄最新業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，花唄的經(jīng)營主體螞蟻小微小貸公司總資產(chǎn)為217.36億元，表內(nèi)貸款余額為112.8億元、同比2017年末減少25億元，資產(chǎn)負(fù)債率為46.85%。2018年全年，花唄的營業(yè)收入23.09億元、凈利潤3.67億元，相比上年大幅縮減。2017年，花唄凈利潤高達(dá)34億元，營收能力遠(yuǎn)超持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。

　　去年下半年開始，支付寶推出一系列整合營銷中，大力推廣花唄分期、拓展花唄線下支付場景，除了天貓、淘寶、餓了么等線上消費(fèi)，還積極拓展家居、家電、家具、教育、生活服務(wù)等消費(fèi)場景鼓勵用戶線下使用花唄。支付寶數(shù)天前的報(bào)告顯示，過去一年，“90后”用花唄購買教育類產(chǎn)品和服務(wù)的金額上漲了87%；同時(shí)使用花唄和余額寶的群體中，“90后”占6成，三四五線城市用戶占6成、多于一二線城市。

　　京東白條方面，公開信息顯示，京東金融集團(tuán)于2013年10月開始獨(dú)立運(yùn)營，目前有供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、支付、財(cái)富管理、眾籌、保險(xiǎn)、證券、金融科技等十一大業(yè)務(wù)板塊。

　　京東金融的主要收入來源是三大業(yè)務(wù)網(wǎng)板塊——消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融和支付業(yè)務(wù)。

　　其中供應(yīng)鏈金融是京東金融的起家業(yè)務(wù)，也是一直以來都保持盈利的一個(gè)業(yè)務(wù)板塊。官方數(shù)據(jù)顯示，供應(yīng)鏈金融早在2015年便已實(shí)現(xiàn)盈利，京東供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)京東體系外客戶營收2017年增長超過300%。

　　此外，消費(fèi)金融是京東金融的主要收入來源，其消費(fèi)金融產(chǎn)品京東白條，更是京東金融的明星產(chǎn)品，憑借京東商城這一天然的巨大流量入口，自上線以來亦獲得迅速發(fā)展。公開資料顯示，截至2018年末，白條營收賬款余額344.49億元。

　　白條“掌舵人”許凌曾觀察使用過京東服務(wù)的用戶消費(fèi)前后5個(gè)月的表現(xiàn)，用戶在使用白條后和使用前對比，月均消費(fèi)訂單比例提升了52%，月均消費(fèi)金額增長97%。

　　從公開數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融這兩部分貸款業(yè)務(wù)構(gòu)成了京東金融總收入的66%，可以說是京東金融的支柱性收入。

　　微信支付的珍珠港偷襲

　　早在2014年，微信支付就曾經(jīng)成功偷襲過支付寶。

　　在移動支付市場，過去是支付寶一家獨(dú)大。2015年，移動支付超過互聯(lián)網(wǎng)支付。這一年第一季度，支付寶在移動互聯(lián)網(wǎng)支付交易市場的份額為74.92%，騰訊旗下財(cái)付通僅為11.43%。

　　但是現(xiàn)在卻是雙寡頭局面。根據(jù)易觀國際數(shù)據(jù)，2018Q4，支付寶以53.78%的市場交易份額占據(jù)移動支付頭名，騰訊金融則為38.87%。支付寶和騰訊金融二者的市場份額達(dá)到了92.65%，占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。

　　這一切都?xì)w功于2014年春節(jié)騰訊推出的微信紅包。2014年初，脫胎于財(cái)付通的微信紅包橫空出世，一戰(zhàn)成名。

　　當(dāng)年春節(jié)，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從除夕到初八，有超過800萬用戶參與了搶紅包活動，超過4000萬個(gè)紅包被領(lǐng)取，很多人為了搶紅包達(dá)到了廢寢忘食的程度。這場突如其來的搶紅包風(fēng)潮，讓微信支付不費(fèi)吹灰之力就獲取了大量用戶，對支付寶形成了強(qiáng)勢沖擊。

　　對于那次微信紅包的偷襲，馬云1月29日在其個(gè)人“來往”賬戶上稱，“幾乎一夜之間，各界都認(rèn)為支付寶體系會被微信紅包全面超越。體驗(yàn)和產(chǎn)品是如何如何地好。盡情地激發(fā)著各種未來的暢想以及阿里如何地?fù)?dān)心睡不著覺?！?/p>

　　馬云還表示：“確實(shí)厲害！此次‘珍珠港偷襲’計(jì)劃和執(zhí)行完美。幸好春節(jié)很快過去，后面的日子還很長，但確實(shí)讓我們教訓(xùn)深刻?！?/p>