繼華泰證券發(fā)行首只滬倫通產(chǎn)品之后，【中國(guó)太保(601601)、股吧】也出“大招”。

　　中國(guó)太保9月23日公告稱，該公司董事會(huì)同意發(fā)行全球存托憑證(Global Depository Receipts ，GDR)并在倫交所掛牌上市。此次發(fā)行的GDR所代表的新增基礎(chǔ)證券A股股票不超過(guò)6.2867億股，不超過(guò)此次發(fā)行前公司A股股份的10%。

　　這是國(guó)內(nèi)首家公告擬發(fā)行GDR的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。此次GDR發(fā)行完成后，中國(guó)太保將成為第一家A+H+G上市(上海、香港、倫敦)的保險(xiǎn)公司。

　　　　擬發(fā)行GDR并登陸倫交所

　　中國(guó)太保9月23日召開(kāi)的第八屆董事會(huì)第二十次會(huì)議審議并通過(guò)了《關(guān)于中國(guó)太平洋保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司發(fā)行GDR并在倫敦證券交易所上市方案的議案》。會(huì)議同意該公司發(fā)行全球存托憑證，并申請(qǐng)?jiān)趥惗刈C券交易所掛牌上市。GDR以新增發(fā)的該公司A股股票作為基礎(chǔ)證券。每份GDR的面值將根據(jù)所發(fā)行的GDR與基礎(chǔ)證券A股股票的轉(zhuǎn)換率確定。

　　全球存托憑證又名“國(guó)際存托憑證”( Global Depository Receipts ，GDR)，指在全球公開(kāi)發(fā)行，可在兩個(gè)或更多金融市場(chǎng)上交易的股票或債券。較之在國(guó)外發(fā)行和上市股票，可克服國(guó)外投資者在股票買(mǎi)賣(mài)、分紅派息、配股及行使其他股東權(quán)利等方面的諸多不便。

　　此次發(fā)行的GDR所代表的新增基礎(chǔ)證券A股股票不超過(guò)6.2867億股，不超過(guò)此次發(fā)行前中國(guó)太保A股股份的10%。

　　從發(fā)行對(duì)象來(lái)看，此次GDR擬在全球范圍內(nèi)進(jìn)行發(fā)售，擬面向合格國(guó)際投資者，及其他符合相關(guān)規(guī)定的投資者發(fā)行。發(fā)行價(jià)格則根據(jù)國(guó)際慣例和滬倫通監(jiān)管規(guī)定，通過(guò)訂單需求和簿記建檔，根據(jù)發(fā)行時(shí)境內(nèi)外資本市場(chǎng)情況確定。具體發(fā)行時(shí)間將根據(jù)境內(nèi)外資本市場(chǎng)狀況和境內(nèi)外監(jiān)管部門(mén)審批進(jìn)展情況決定。

　　此次發(fā)行的GDR可以在符合境內(nèi)外監(jiān)管要求的情況下，與基礎(chǔ)證券中國(guó)太保A股股票進(jìn)行轉(zhuǎn)換。根據(jù)《滬倫通監(jiān)管規(guī)定(試行)》的要求，此次發(fā)行的GDR自上市之日120日內(nèi)不得轉(zhuǎn)換為境內(nèi)A股股票。

　　太保為何發(fā)行GDR？

　　作為上海的重要金融企業(yè)，在上海金融國(guó)資體系中，中國(guó)太保與浦發(fā)銀行、國(guó)泰君安同為三大金控平臺(tái)。近年來(lái)，中國(guó)太保一直是價(jià)值增長(zhǎng)路線，從賬面上看并不缺錢(qián)。

　　中國(guó)太保最近發(fā)布的2019年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2203.86億元，其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2078.09億元，同比增長(zhǎng)7.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)161.83億元，同比大增96.1%。截至6月末，太保集團(tuán)綜合償付能力充足率296%，核心償付能力充足率290%，均遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求。

　　那么，中國(guó)太保為何計(jì)劃發(fā)行GDR并登陸倫交所？據(jù)了解，太保此次發(fā)行GDR擬募集資金將在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于穩(wěn)步推進(jìn)該公司國(guó)際化布局及補(bǔ)充資本金。

　　太保在公告中表示，該公司致力于成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流保險(xiǎn)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，謀求外部成長(zhǎng)機(jī)會(huì)、推動(dòng)內(nèi)部成長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換，全面提升公司經(jīng)營(yíng)水平。

　　總體而言，此次發(fā)行GDR并上市有三大大好處：

　　一是有助于該公司在全球范圍內(nèi)引入優(yōu)質(zhì)投資者，豐富股東構(gòu)成，持續(xù)完善公司治理；

　　二是有助于該公司穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化布局，進(jìn)一步提升全球影響力；

　　三是有助于該公司夯實(shí)資本基礎(chǔ)，提升該公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，支持該公司轉(zhuǎn)型2.0戰(zhàn)略的全面實(shí)施。

　　滬倫通開(kāi)通后第二單

　　中國(guó)太保此次擬登陸倫交所也是我國(guó)資本市場(chǎng)加快對(duì)外開(kāi)放產(chǎn)物。去年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)、上交所明確支持境內(nèi)藍(lán)籌企業(yè)借助“滬倫通”業(yè)務(wù)渠道，充分利用倫交所的國(guó)際金融中心地位發(fā)行全球存托憑證。

　　所謂“滬倫通”，是指上海證交所和倫敦股票交易市場(chǎng)的互聯(lián)互通。符合條件的兩地上市公司，可以發(fā)行存托憑證(DR)并在對(duì)方市場(chǎng)上市交易。與滬港通的投資者可在兩個(gè)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)股票不同，滬倫通是讓海外買(mǎi)家通過(guò)DR工具間接持有對(duì)方市場(chǎng)股票。

　　2018年10月12日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定(試行)》。2019年6月17日，滬倫通正式通航。上交所上市公司華泰證券發(fā)行的滬倫通下首只全球存托憑證(GDR)產(chǎn)品在倫交所掛牌交易。

　　從今年6月華泰證券發(fā)行首只GDR產(chǎn)品后，到中國(guó)太保再次計(jì)劃登陸倫交所，僅僅三個(gè)月。

　　滬倫通包括東向業(yè)務(wù)和西向業(yè)務(wù)兩個(gè)部分，華泰證券和中國(guó)太保都屬于西向業(yè)務(wù)。實(shí)際上，企業(yè)順利發(fā)行GDR并不容易。根據(jù)規(guī)則，東向中國(guó)存托憑證發(fā)行人應(yīng)為在倫交所主板上市且進(jìn)入英國(guó)金融行為監(jiān)管局官方名單高級(jí)上市部分的公司，西向全球存托憑證發(fā)行人應(yīng)為上交所主板A股上市公司且其發(fā)行的全球存托憑證應(yīng)進(jìn)入英國(guó)金融行為監(jiān)管局官方上市名單。

　　發(fā)行GDR并上市須滿足以下條件，包括但不限于：1。根據(jù)一般性授權(quán)的建議發(fā)行GDR并上市已于臨時(shí)股東大會(huì)上獲批準(zhǔn)，且授權(quán)已授予董事會(huì)；2。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)等中國(guó)主管機(jī)關(guān)已批準(zhǔn)建議發(fā)行GDR并上市；3。已取得將GDR納入U(xiǎn)K FCA認(rèn)可名單及在倫敦證券交易所主要市場(chǎng)滬倫通板塊買(mǎi)賣(mài)的批準(zhǔn)。

　　華泰證券、中國(guó)太保相繼登陸倫交所，這對(duì)促進(jìn)境內(nèi)機(jī)構(gòu)融入全球核心資本市場(chǎng)、促進(jìn)上海和倫敦兩大金融中心城市的合作有著非常積極的意義。

　　一位投行人士分析認(rèn)為，企業(yè)通過(guò)倫交所上市有很多好處，包括可以募集資金、提升企業(yè)知名度等。目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展很快，已經(jīng)成為亞洲第一、全球第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)，中國(guó)太保作為國(guó)內(nèi)頭部保險(xiǎn)公司，在吸引國(guó)際投資者方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。