大和發(fā)表研究報告稱，上周參觀了越秀地產（00123）3個與廣州地鐵合作的房地產項目，其中品秀星圖于去年12月開始預售，至今取得合約銷售額逾30億元人民幣，而其余兩個項目剛剛推出，估計今年對銷售的貢獻約20億元人民幣。由于土地成本低，預計平均毛利率超過30%。

　　該行稱，集團正是實現(xiàn)“鐵路+物業(yè)”的策略，廣州地鐵計劃在2023年之前發(fā)展33個新地鐵站，而集團的目標是于未來幾年，每年取得多于100萬平方米的地鐵項目，故相信其“鐵路+物業(yè)”業(yè)務策略長遠會帶來持續(xù)的合同銷售和收入增長。

　　該行提到，集團今年首10個月的合約銷售額同比增兩成至525億元人民幣，達到全年目標680億元人民幣的77%，雖然完成率較低，但11至12月會有約300億元人民幣的可售資源，相信期內有潛力達到170億元人民幣的銷售。至于明年，集團的目標是合約銷售額達至少800億元人民幣，并力爭達到1000億元人民幣。該行維持對其“買入“評級，目標價2.1港元。