2月28日晚間，老牌“投行貴族”中金公司宣布擬申請A股發(fā)行并在上交所上市，這意味著，“A+H”上市券商即將迎來擴容。

　　中金公司擬申請A股上市

　　在登陸港交所逾4年后，中金公司開始尋求A股上市。

　　2月28日晚間，中金公司發(fā)布多項公告，透露了其A股上市計劃。中金公司表示，為滿足公司業(yè)務發(fā)展對資本金的需要，公司擬申請A股發(fā)行并在上海證券交易所上市。

　　　　中金公司表示，相關議案已于2020年2月28日召開的董事會會議通過，并分別提呈2020年第二次臨時股東大會、2020年第一次內資股類別股東會議及2020年第一次H股類別股東會議予以審議批準。在符合上市地最低發(fā)行比例等監(jiān)管規(guī)定的前提下，公司擬公開發(fā)行A股數(shù)量不超過4.59億股(即不超過A股發(fā)行上市后總股本的9.50%)。若公司在A股發(fā)行前發(fā)生送股、資本公積金轉增股本等事項，則發(fā)行數(shù)量將做相應調整。

　　根據(jù)公告，此次A股發(fā)行采取全部發(fā)行新股的方式，最終實際發(fā)行數(shù)量及配售比例將根據(jù)中金公司的資本需求情況、公司與監(jiān)管機構的溝通情況和發(fā)行時市場情況確定。

　　去年前三季度實現(xiàn)凈利潤31.39億元

　　同比增長15.4%

　　公開資料顯示，中金公司成立于1995年6月25日，由中國建設銀行、摩根士丹利、中國投融資擔保有限公司、新加坡政府投資公司以及名力集團控股有限公司在北京合資組建，注冊資本為1.25億美元，是中國第一家中外合資的投資銀行，可謂是含著金鑰匙長大。

　　在很長一段時間內，作為國內頂級投行的中金公司扮演了非常重要的角色，其完成的很多資本市場項目不僅是公司本身的里程碑項目，而且對中國投行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。自1997年中國大型國企走向國際資本市場以來，中金公司在中國國有企業(yè)海外發(fā)行項目上占據(jù)了絕對的主導地位，牽頭了中國電信香港、中國聯(lián)通、中石化、中石油、中國人壽、中國建設銀行、工商銀行、招商銀行等公司的海外IPO項目，涉及到電信、能源、保險、銀河等各行業(yè)龍頭。

　　基于此，當時的中金公司也被奉上“投行貴族”的美譽。但是，隨著國內大型企業(yè)上市資源逐漸減少，曾經(jīng)讓中金公司風光無限的“大單模式”逐漸失去土壤，而從2008年開始，經(jīng)紀業(yè)務就已經(jīng)取代投行業(yè)務開始成為中國券商的主要收入來源。但中金公司顯然沒有很好的抓住這個機會，公司收入也受到一定沖擊。

　　2015年，中金公司成功登陸港交所，但是，其赴港上市歷程也并不順利。事實上，早在2006年，中金公司就計劃赴港上市，但因中外股東意見不合擱置，該計劃一再拖延。2014年7月，中金公司啟動IPO計劃的消息正式披露，上市地點選在香港。但在此消息公布后不久，中金公司就迎來管理層的巨變。

　　從業(yè)績來看，上市后的中金公司收入得到了較大提升，從2016年開始，截止到2018年，公司營收和凈利潤均進入了券業(yè)前20名。其中，2018年，中金公司實現(xiàn)營收129.14億元，在券商中排名升至第6位，實現(xiàn)凈利潤23.13億元，排名升至第11位。

　　　　2019年證券市場行情回暖，交投活躍，債券市場穩(wěn)定增長，IPO融資大幅增加，市場回溫之下，券商業(yè)績也表現(xiàn)亮眼。從中金公司披露的三季度來看，今年前三季度，中金公司實現(xiàn)營收111.94億元，較上年末增長13.8%，實現(xiàn)凈利潤31.39億元，同比增長15.4%。

　　　　從主營業(yè)務來看，去年前三季度，公司經(jīng)紀業(yè)務收入22.58億元，同比增長7.71%，投資銀行業(yè)務實現(xiàn)凈收入20.07億元，同比下滑7.6%，資管業(yè)務收入4.10億元，同比下滑1.5%；不過，因客戶交易需求開展的場外衍生品業(yè)務規(guī)模增加，使得公司權益投資產(chǎn)生的收益凈額增加了45%，達52.21億元。

　　　　值得注意的是，去年以來，中金公司在金融科技方面頻頻探索。當年9月，中金公司宣布與騰訊數(shù)碼(深圳)有限公司訂立股東協(xié)議，擬成立一家合資技術公司。其中，中金公司持股51%，騰訊數(shù)碼持股49%。而據(jù)了解，該合資技術公司是中金在財富管理領域的戰(zhàn)略性布局，將與騰訊共同探索具有巨大潛力的數(shù)字化未來。1個月后，2019年10月18日，中投證券正式升級為“中金財富”，成為中金公司財富管理與零售經(jīng)紀業(yè)務的統(tǒng)一平臺。在品牌整合后，中金財富將加強與投行、資管和研究等機構平臺的聯(lián)動。

　　有望成為第13家“A+H”券商

　　如果中金公司順利在A股上市，其將有望成為第13家“A+H”券商。

　　2011年10月6日，中信證券在港交所成功上市，成功實現(xiàn)“A+H”，此后的9年時間里，11家券商相繼加入“A+H”券商的隊伍，分別是海通證券、國泰君安、廣發(fā)證券、華泰證券、中國銀河、招商證券、光大證券、東方證券、中原證券、中信建投證券和申萬宏源證券。

　　對此番申請A股上市，中金公司在公告里稱，當前中國證券行業(yè)面臨全方位歷史性發(fā)展機遇。隨著中國經(jīng)濟轉型升級、金融供給側結構性改革全面深化，資本市場將在金融運行中更好發(fā)揮“牽一發(fā)而動全身”的關鍵作用。在此背景下，傳統(tǒng)證券業(yè)務規(guī)模有望穩(wěn)中有進，同時，以科創(chuàng)板、衍生品、金融科技等為代表的大量新興業(yè)務正在不斷涌現(xiàn)。

　　通過二十余年的發(fā)展，中金公司在業(yè)務能力、網(wǎng)路布局以及品牌影響等方面形成了顯著的競爭優(yōu)勢。A股發(fā)行上市將有利于公司進一步擴充資本金，增強資金實力，推動公司發(fā)展進入新階段、邁向新征程，為公司提升業(yè)務規(guī)模、升級業(yè)務模式帶來廣闊空間，加速實現(xiàn)打造國際一流投行的戰(zhàn)略目標，以更好地服務實體經(jīng)濟，防范金融風險，并為上海國際金融中心建設、擴大金融對外開放、積極引入外資等國家重大戰(zhàn)略部署的實施提供更有力支持。

　　截止到2019年6月30日，中金公司的凈資本為257.79億元，在上市券商中排名第15位。

　　（文章來源：中國基金報）