3月6日，港交所披露新加坡美容公司W(wǎng)onderscape Holdings Limited(簡稱“Wonderscape”)招股說明書，浩德融資為獨家保薦人。本次遞表為公司第三次申請港股主板上市，2018年及2019年公司曾遞表兩次，但均已失效。

　　公司總部位于新加坡，自2002年至今，已從一家小型本地門店發(fā)展成為一家國際公認的美容專家。 目前，公司分別以“Strip”、“TWOL(I)PS”、“Browhaus”及“WeNeedAHero”品牌在私密護理、面部塑形及男士美容方面提供服務及配套護理與美容產(chǎn)品。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文報告，就收益而言，公司的兩個品牌“Strip”及“Browhaus”于2019年于新加坡私密護理及面部塑形行業(yè)名列榜首，在各自市場分別約占14.9%及12.0%的市場份額。

　　于最后可行日期，Wonderscape的足跡遍布全球14個城市，于新加坡、吉隆坡、檳城、上海及香港經(jīng)營47間自營門店，以及在北京、曼谷、達沃、雅加達、倫敦、馬尼拉、孟買、紐約及普吉島經(jīng)營43間特許經(jīng)營門店。于往績記錄期間，新加坡為Wonderscape最大的收益貢獻區(qū)域，占公司2019財年總收益約74.4%，而馬來西亞、中國內地及香港的業(yè)務分別占公司總收益約9.5%、8.3%及3.1%。

　　　　2017-2019年，公司實現(xiàn)收益分別為4866.2萬新元(單位下同)、5029.9萬以及5288.2萬。其中，護理服務產(chǎn)生的收益分別約為4380萬、4480萬及4640萬，分別占公司年度總收益的90.0%、89.1%及87.8%。同期，產(chǎn)品銷售收益由占比7.1%增長至9.5%。公司年度溢利分別為1343.8萬、549萬以及631萬。

　　值得注意的是，2019年末，公司的資產(chǎn)負債比例由2018年末的3.3%大幅增加至69.3%。

　　Wonderscape不依賴任何單一客戶。往績記錄期間，公司為不同年齡的人群提供服務，約88.0%的客戶為女性。于2019財年，公司自營門店為逾120,000名客戶提供服務，其中約73.7%為回頭客，而約62.8%為兩年以上的老主顧。

　　公司供應商較為集中。2017-2019年，公司五大供應商分別占總采購額的約67.6%、50.8%及49.1%，同期最大供應商分別占各期間采購總額的約23.1%、16.0%及19.2%。

　　至于集資所得，Wonderscape將用作開發(fā)、營銷及分銷“TWOL(I)PS”；綜合培訓學院及研發(fā)設備；新加坡及馬來西亞進行市場調研等。

　　風險方面，租金大幅增加；無法維持與特許經(jīng)營商的當前關系；新加坡、馬來西亞、香港爆發(fā)任何傳染病等，都會對公司業(yè)績造成影響。

　　另外，公司在招股書中披露，受衛(wèi)生事件影響，公司多家門店暫停營業(yè)。疫情的結束時間無法確定。董事預期，在持續(xù)發(fā)展的情況下，衛(wèi)生事件可能在不同程度上對其業(yè)務(尤其是中國內地及香港業(yè)務)、經(jīng)營業(yè)績及財務狀況造成不利影響。盡管于往績記錄期間，公司在中國內地及香港的業(yè)務合計僅占集團整體業(yè)務約12.0%，但若衛(wèi)生事件持續(xù)較長時間，公司的經(jīng)營業(yè)績及財務狀況可能受到重大不利影響。

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