瑞信：維持新華保險(xiǎn)跑贏大市評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至39港元
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 瑞信發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，新華保險(xiǎn)(601336,股吧)（01336）去年新業(yè)務(wù)價(jià)值（VNB）同比倒退20%，高于市場(chǎng)預(yù)期的11%跌幅，也意味去年下半年倒退幅度達(dá)32%，主因是利潤(rùn)率收窄，其中年賺保費(fèi)率下降11
瑞信發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，新華保險(xiǎn)(601336,股吧)（01336）去年新業(yè)務(wù)價(jià)值（VNB）同比倒退20%，高于市場(chǎng)預(yù)期的11%跌幅，也意味去年下半年倒退幅度達(dá)32%，主因是利潤(rùn)率收窄，其中年賺保費(fèi)率下降11.6個(gè)百分點(diǎn)至36.5%。該行對(duì)其經(jīng)紀(jì)生產(chǎn)力較低及利潤(rùn)率收縮表示關(guān)注。
該行稱(chēng)，新業(yè)務(wù)價(jià)值對(duì)內(nèi)涵價(jià)值貢獻(xiàn)只有5.6%，低于同業(yè)。但稅后溢利符合預(yù)期，主要受到新稅務(wù)法規(guī)等一次性獲益推動(dòng)。該行調(diào)降其盈測(cè)最多2%以反映去年業(yè)績(jī)表現(xiàn)，加上采用較低的VNB估值倍數(shù)，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)自42港元下調(diào)至39港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞：
審核：yj138
編輯:yj127
