野村：維持農(nóng)業(yè)銀行買入評級 下調(diào)目標(biāo)價至4.12港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 野村發(fā)布報告稱，農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)（01288）去年業(yè)績穩(wěn)健并符合該行預(yù)期，但今年前景困難，將其目標(biāo)價由4.57港元下調(diào)9.85%至4.12港元，維持“買入”評級。該行表示，農(nóng)行去年純利增
野村發(fā)布報告稱，農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)（01288）去年業(yè)績穩(wěn)健并符合該行預(yù)期，但今年前景困難，將其目標(biāo)價由4.57港元下調(diào)9.85%至4.12港元，維持“買入”評級。
該行表示，農(nóng)行去年純利增長4.7%，基本符合預(yù)期，凈資產(chǎn)收益率為12.43%，而2018財年為13.66%，主要是由于凈息差下降；去年凈息差（NIM）收窄至2.17%；另外去年末的不良貸款率1.4%，與預(yù)期相符。農(nóng)行宣布每股派息0.1819元人民幣，增長4.6%，派息比率保持在30%不變，意味著H股息收益率為6.7%。
該行稱，將農(nóng)行的凈息差預(yù)測下調(diào)2個基點至2.03%，意味著將收窄14個基點，該行認(rèn)為今年一年期貸款市場報價利率（LPR）可能會下調(diào)25-30基點，而較低的LPR的影響可能被潛在的基準(zhǔn)存款利率下調(diào)所抵消。
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凈息差
