花旗：中國高速傳動維持沽售評級 目標價3.65港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 花旗發(fā)布報告稱，中國高速傳動（00658）2019財年純利同比增長1.1倍至4.38億元人民幣，去年下半年純利同比大增3.81倍至3.1億元人民幣。撇除已終止經(jīng)營業(yè)務的收益，全年來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務的純利
花旗發(fā)布報告稱，中國高速傳動（00658）2019財年純利同比增長1.1倍至4.38億元人民幣，去年下半年純利同比大增3.81倍至3.1億元人民幣。撇除已終止經(jīng)營業(yè)務的收益，全年來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務的純利同比增長29.9%至3.67億元人民幣。
該行認為，盈利增長主要是內(nèi)地風力發(fā)電變速器設備的銷量及毛利率增加所致。公司末期息增1.5倍至每股20分人民幣，即派息比率同比增加11.9個百分點至74.6%。
該行表示，將公司2020至2021財年的盈利預測上調(diào)40至43%，以反映風擋變速器銷售的利潤增長，目標價由原來的3.6港元上調(diào)至3.65港元。由于齒輪箱銷售毛利率受壓，不能把鋼材單位成本上升完全轉(zhuǎn)嫁予客戶；20億元人民幣非核心投資基金的投資風險；以及透明度低等原因，該行維持其“沽售”投資評級。
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人民幣,變速器,上調(diào)
