大和發(fā)布報告稱，上調(diào)民生銀行(600016,股吧)（01988）投資評級，由“跑輸大市”升至“持有”，主因資產(chǎn)質(zhì)素管控強化，以及估值吸引，目標價由5.25港元升至5.6港元。

　　該行稱，此前對民行資產(chǎn)負債表的透明度感到審慎，認為其不良貸款（NPL）和特別關(guān)注類貸款（SML）確認標準高于同業(yè)，但去年下半年已見改善。雖然民行今年信貸成本仍然高，且在公共衛(wèi)生事件下中小企貸款及信用卡貸款壓力增加，及貸款賬風(fēng)險相對較高，但該行相信，目前的信貸成本預(yù)期已反映。

　　該行表示，截至到去年底止，民行核心一級資本充足率同比跌至8.89%，低于預(yù)期，表現(xiàn)仍然較弱；去年民行股本回報率跌至12.4%，該行預(yù)計民行股本回報率今明兩年會繼續(xù)惡化，此為資本及風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)（RWA）增長添壓。