4月19日晚，國美零售(00493.HK)發(fā)布公告稱，公司于4月17日向拼多多(PDD.Nasdaq)全資附屬香港胡桃街有限公司，發(fā)行總值2億美元可換股債券，年期3年，息率5%。與此同時，國美與拼多多宣布達(dá)成全面戰(zhàn)略合作，國美零售全量商品將上架拼多多，品牌大家電將接入拼多多“百億補貼”計劃。

　　根據(jù)認(rèn)購協(xié)議，初步股份轉(zhuǎn)換價為每股1.215元，較上周五(18日)收盤價溢價66.44%。假設(shè)悉數(shù)行使轉(zhuǎn)換權(quán)，國美將向拼多多配發(fā)約12.84億股，占擴(kuò)大后已發(fā)行股本約5.62%。

　　國美表示，發(fā)行債券所得款項將用作償還借貸。第一財經(jīng)記者了解到，國美零售目前面臨的還款壓力較大，2020年需要償還銀行借款及其他貸款金額為215.68億元，截至2019年年底，公司擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物約為81.87億元。截至2019年底，公司的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)88.65%。在負(fù)債高企的同時，公司的業(yè)績表現(xiàn)并不如意，2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入同比上年下降7.78%，至602.07億元；扣非后歸母凈利潤為-33.86億元，同比上年虧損擴(kuò)大21.03%。

　　　　為了讓線上線下一體化運營，國美融合社交電商美店、美店及國美APP綜合流量端，努力實現(xiàn)從家電零售商向整體方案提供商、服務(wù)解決商和供應(yīng)鏈輸出商轉(zhuǎn)型。2019年公司的交易總額(GMV)與去年同期相比增長約2.7%，其中，美店GMV增長約101%，縣域店GMV增長約61%。

　　在國美零售商品上架拼多多的同時，國美旗下安迅物流、國美管家兩大服務(wù)平臺，將同時成為拼多多物流和家電后服務(wù)提供商。兩大服務(wù)平臺將分別為拼多多平臺商家提供覆蓋全國的中大件物流、倉儲及交付服務(wù)，以及包含家電維修-清洗保養(yǎng)-以舊換新在內(nèi)的消費者服務(wù)方案。拼多多則會向國美注入消費大數(shù)據(jù)、平臺流量等優(yōu)勢數(shù)字零售資源，雙方還將在市場推廣等方面展開積極合作。

　　這并非兩者的首次合作。

　　今年3月底，拼多多與國美首次聯(lián)手打造“超級品牌日”活動，雙方以價格直降、消費補貼、聯(lián)合讓利等形式，推出了5億元消費大禮包，覆蓋家電數(shù)碼、個護(hù)美妝、日用百貨等近10個品類6000多款產(chǎn)品。

　　（文章來源：第一財經(jīng)）