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匯豐：中國聯(lián)通目標(biāo)價上調(diào)至6.3港元 維持買入評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 匯豐發(fā)布報告稱，中國聯(lián)通（00762）5G建設(shè)進(jìn)展良好，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及服務(wù)收入均出現(xiàn)升幅，抵銷了移動業(yè)務(wù)收入的放緩。該行稱，聯(lián)通首季移動出賬用戶數(shù)凈減少近750萬戶，移動服務(wù)收入也下跌4.1%，但3
匯豐發(fā)布報告稱，中國聯(lián)通（00762）5G建設(shè)進(jìn)展良好，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及服務(wù)收入均出現(xiàn)升幅，抵銷了移動業(yè)務(wù)收入的放緩。
該行稱，聯(lián)通首季移動出賬用戶數(shù)凈減少近750萬戶，移動服務(wù)收入也下跌4.1%，但3月登記用戶轉(zhuǎn)為正增長。在這期間，固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)增長4.4%，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入增32%。截至3月底聯(lián)通聯(lián)網(wǎng)已激活5G基站達(dá)8萬座，公司目標(biāo)是截至今年底5G活躍用戶達(dá)至5000萬戶。該行認(rèn)為，隨著供應(yīng)量增加，下半年將有越來越多消費(fèi)者使用5G手機(jī)，但企業(yè)服務(wù)要過渡到5G的時間可能會更長。
考慮到早前上調(diào)了中國鐵塔（00788）的盈利預(yù)測，該行也將聯(lián)通2020至2021財年的收入預(yù)測調(diào)高0.7%及0.2%，凈利潤預(yù)測升3.6%及9.7%。由于員工成本或增加，將2020財年EBITDA預(yù)測下調(diào)2.4%。
該行表示，首季4G平均每月每戶移動服務(wù)收入（ARPU）同比跌9%，但環(huán)比增長1%，預(yù)期ARPU環(huán)比表現(xiàn)將持續(xù)改善，目標(biāo)價升3.3%至6.3港元，維持“買入”評級。
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5G,移動,預(yù)測
