里昂：維持中國(guó)神華跑贏大市評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)14.82港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 里昂發(fā)表報(bào)告稱，中國(guó)神華（01088）今年首季盈利同比下跌22.4%至99.8億元人民幣，占該行今年全年預(yù)測(cè)的26%.
里昂發(fā)表報(bào)告稱，中國(guó)神華（01088）今年首季盈利同比下跌22.4%至99.8億元人民幣，占該行今年全年預(yù)測(cè)的26%，其中較預(yù)期為佳的煤炭均價(jià)及單位生產(chǎn)成本抵銷了較預(yù)期疲弱的電力產(chǎn)能利用率，而集團(tuán)的自由現(xiàn)金流仍然保持強(qiáng)韌。
該行下調(diào)中國(guó)神華目標(biāo)價(jià)，由15.95港元降至14.82港元，估值相當(dāng)于今年預(yù)測(cè)EV/EBITDA（企業(yè)價(jià)值倍數(shù)）的3.4倍，及提供8.5%的股息收益率，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。
該行稱，下調(diào)中國(guó)神華今明兩年盈利預(yù)測(cè)分別8.4%及4.8%，以反映對(duì)其煤炭均價(jià)較低的預(yù)測(cè)。
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