僅僅用時(shí)19天，內(nèi)地芯片制造龍頭企業(yè)中芯國際就于6月19日成功過會(huì)，創(chuàng)下科創(chuàng)板最快過會(huì)紀(jì)錄。中芯國際計(jì)劃在科創(chuàng)板融資200億元，這也是目前為止科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)中計(jì)劃融資規(guī)模的最高紀(jì)錄。進(jìn)入6月以來，中芯國際H股股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，上周五收?qǐng)?bào)23.45港元，6月以來累計(jì)漲幅為35.99%。

　　中芯刷新最快過會(huì)紀(jì)錄

　　6月19日下午，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委2020年第47次審議會(huì)議結(jié)果出爐，同意中芯國際集成電路制造有限公司發(fā)行上市(首發(fā))。

　　回顧中芯國際的申請(qǐng)科創(chuàng)板歷程：5月5日，中芯國際宣布將在科創(chuàng)板IPO.6月1日，上交所受理中芯國際科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，計(jì)劃融資金額200億元；6月4日，上交所披露對(duì)中芯國際進(jìn)行首輪問詢；6月7日，上交所披露中芯國際首輪問詢函答復(fù)，問詢答復(fù)共有208頁，共涉及六大類問題；6月19日，上交所上市委審議同意中芯國際發(fā)行上市。從6月1日至今，中芯國際僅用了4天就獲得了首輪問詢，19天刷新了最快過會(huì)紀(jì)錄。

　　根據(jù)招股書，中芯國際是全球領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國大陸技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大、配套服務(wù)最完善、跨國經(jīng)營的專業(yè)晶圓代工企業(yè)，主要提供0.35微米至14納米多種技術(shù)節(jié)點(diǎn)、不同工藝平臺(tái)的集成電路晶圓代工及配套服務(wù)。

　　本次科創(chuàng)板IPO，中芯國際計(jì)劃募資金額200億元，用于12英寸芯片SN1項(xiàng)目、先進(jìn)及成熟工藝研發(fā)項(xiàng)目儲(chǔ)備資金、補(bǔ)充流動(dòng)資金等項(xiàng)目，初始發(fā)行的股票數(shù)量不超過16.86億股，不超過發(fā)行后股份總數(shù)的25%。中芯國際本次擬在科創(chuàng)板發(fā)行的股票面值為0.004美元并以人民幣為股票交易幣種進(jìn)行交易。

　　值得一提的是，中芯國際目前已經(jīng)在港股上市，是一家設(shè)立在開曼群島、實(shí)際運(yùn)營主體在中國大陸的紅籌企業(yè)。截至去年年末，中芯國際來自于中國內(nèi)地及香港的主營業(yè)務(wù)收入占比分別為47.26%、59.09%、59.39%。而且，中芯國際沒有實(shí)際控制人和控股股東，截至2019年12月31日，中芯國際任何單一股東持股比例均低于30%，公司第一大股東大唐香港持股比例為17%，第二大股東鑫芯香港持股比例為15.76%。

　　營收位居全球同行第五

　　中芯國際的火速過會(huì)，不僅反映出科創(chuàng)板上市審核工作的高效、務(wù)實(shí)，更體現(xiàn)出資本市場通過科創(chuàng)板制度創(chuàng)新支持中國科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的定位。

　　中芯國際是頗具標(biāo)桿性意義的一個(gè)典型案例，其成立于2000年。根據(jù)DRAMeXchange對(duì)全球晶圓代工廠的排名，中芯國際2020年一季度按營收位居全球第五，市占率為4.3%，僅次于聯(lián)電和格芯。同時(shí)，中芯國際也是中國大陸第一家實(shí)現(xiàn)14納米FinFET量產(chǎn)的集成電路晶圓代工企業(yè)，代表中國大陸自主研發(fā)集成電路制造技術(shù)的的先進(jìn)水平。中芯國際的兩大客戶較為穩(wěn)定，2017—2019年華為占比17%-21%，高通占比13%-17%。

　　資料顯示，中芯國際自2012年起持續(xù)盈利。2019年財(cái)年，中芯國際營業(yè)收入為31.16億美元(折合人民幣約210億元)，凈利潤為2.35億美元。中芯國際的盈利峰值在2016年，彼時(shí)中芯國際盈利高達(dá)3.77億美元，營業(yè)收入為29.14億美元。

　　晶圓代工是典型的資本密集、人才密集和技術(shù)密集產(chǎn)業(yè)。國信證券研報(bào)分析，工藝尺寸越先進(jìn)，需要投入越多，僅12寸的14nm工廠投資金額就超過120億美元。因此，中芯國際計(jì)劃在科創(chuàng)板融資不超過200億元并不算多。

　　新時(shí)代證券分析師毛正也認(rèn)為，中芯國際科創(chuàng)板IPO從受理到上會(huì)僅用19天，創(chuàng)行業(yè)新紀(jì)錄，表明管理層對(duì)核心稀缺技術(shù)廠商的支持力度空前。資本市場的積極引導(dǎo)將助力半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈核心龍頭公司繼續(xù)維持高景氣，資本市場的融資便利也將助力龍頭公司實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，半導(dǎo)體細(xì)分賽道領(lǐng)先廠商有望受益。