大和目前重申港鐵集團(tuán)（00066）目標(biāo)價(jià)49.2港元，評(píng)級(jí)由“跑贏大市”升至“買入”。

　　大和發(fā)表研究報(bào)告稱，公司上半年的零售租賃業(yè)務(wù)及交通業(yè)務(wù)將受公共衛(wèi)生事件影響，零售物業(yè)價(jià)值的估值的降低也會(huì)對(duì)公司上半年利潤(rùn)造成負(fù)面影響，目前大和估計(jì)公司基本盈利仍會(huì)同比上漲64.2%至56億元，當(dāng)中有52億元是來(lái)自物業(yè)銷售業(yè)務(wù)。

　　大和指出公司是將軍澳區(qū)轉(zhuǎn)型的主要受惠者，因?yàn)樵摰貐^(qū)自2000年開(kāi)始向中產(chǎn)及專業(yè)人士的住宅區(qū)轉(zhuǎn)型，而單位平均平均售價(jià)由2000年初的4000元升至逾1.5萬(wàn)元。港鐵作為該區(qū)最大的住宅地?fù)碛姓撸緦⑹芑菰摰貐^(qū)的轉(zhuǎn)型策略。更重要的是港鐵有自己獨(dú)特的商業(yè)模式，這將有助于穩(wěn)定利潤(rùn)率不受香港樓價(jià)調(diào)整的影響，相信物業(yè)銷售的盈利有助于對(duì)沖公司上半年業(yè)績(jī)的下行風(fēng)險(xiǎn)。

　　大和認(rèn)為公司處于同行業(yè)港企中上游地位，因?yàn)樽?006年起公司開(kāi)始漸進(jìn)派息政策，該政策在過(guò)去十三年一直持續(xù)至今，因此將公司評(píng)級(jí)由“跑贏大市”升至“買入”，重申目標(biāo)價(jià)49.2港元。