大和目前給予恒隆地產(chǎn)（00101）目標(biāo)價(jià)26.4港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　大和發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，恒隆地產(chǎn)上半年業(yè)績(jī)與大和對(duì)該公司的市場(chǎng)預(yù)期相符，并反映出內(nèi)地市場(chǎng)需求的強(qiáng)勁反彈，由于目前公司每股派息維持在0.17元，連同公司正在逐漸回復(fù)的物業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)，預(yù)期公司未來(lái)幾年派息能力將得到持續(xù)增長(zhǎng)，故重申其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)26.4港元。

　　大和指出，在公共衛(wèi)生事件的負(fù)面影響下，上半年恒隆的香港地區(qū)租金收入僅同比下跌5.3%，雖然預(yù)期香港零售物業(yè)的租金水平難以在短期內(nèi)恢復(fù)，但是當(dāng)恒隆恢復(fù)該公司物業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)的增長(zhǎng)之后，將可對(duì)沖其租金下行的不利影響，目前公司位于香港的兩個(gè)在建項(xiàng)目以及位于內(nèi)地市場(chǎng)的四個(gè)服務(wù)式公寓總價(jià)值超過(guò)150億元。

　　大和認(rèn)為在恒隆于下半年沒(méi)有出售旗下資產(chǎn)的情況下，公司今年每股盈利預(yù)測(cè)將降低24%。然而在物業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)可能恢復(fù)及內(nèi)地物業(yè)租金收入持續(xù)增長(zhǎng)的利好下，大和將公司2021至2022年每股盈測(cè)上調(diào)0.3%。