摩根士丹利目前將恒生銀行（00011）目標(biāo)價(jià)由110港元下調(diào)至105港元，評(píng)級(jí)維持“減持”。

　　大摩發(fā)表研究報(bào)告稱，恒生銀行上半年稅后凈利潤(rùn)表現(xiàn)低于大摩對(duì)該公司的業(yè)績(jī)預(yù)期，主要由于凈息差、手續(xù)費(fèi)收入及保險(xiǎn)銷售收入等方面的收入低于預(yù)期、同時(shí)由于信貸損失高于預(yù)期等原因，加上公司物業(yè)價(jià)值的估值縮水。因此公司第二次中期股息也減少至0.8元，股本回報(bào)率降至10.7%，因此大摩預(yù)期股本回報(bào)率至2022年將維持10%至11%水平，目標(biāo)價(jià)自110港元降至105港元，評(píng)級(jí)維持“減持”。