摩根士丹利目前將美團(tuán)點(diǎn)評(píng)-W（03690）目標(biāo)價(jià)由135港元大幅上調(diào)至280港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

　　大摩發(fā)表研究報(bào)告表示，美團(tuán)經(jīng)歷公共衛(wèi)生事件后開始快速?gòu)?fù)蘇，盈利能力得到顯著改善，由此帶動(dòng)公司第二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)超出預(yù)期，相信將為下半年業(yè)績(jī)的繼續(xù)恢復(fù)打下良好基礎(chǔ)，大摩目前對(duì)美團(tuán)的核心送餐業(yè)務(wù)規(guī)模及單位經(jīng)濟(jì)（Unit Economy）增長(zhǎng)持樂觀態(tài)度，預(yù)計(jì)可有效帶動(dòng)再投資及未來業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，目前維持“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由135港元升至280港元。

　　大摩指出，公司第二季度收入同比上漲4%至247億元人民幣，高于市場(chǎng)預(yù)期2%，主要受惠于外賣業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，用戶交易及商戶同時(shí)回復(fù)至公共衛(wèi)生事件前的水平，上半年公司經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)為27億元，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期的3億元，主要得益于核心業(yè)務(wù)利潤(rùn)的利好，而新業(yè)務(wù)虧損亦開始收窄。

　　大摩表示，由于在外賣業(yè)務(wù)方面訂單迎來復(fù)蘇，并已在7月初回穩(wěn)，美團(tuán)預(yù)計(jì)將繼續(xù)受惠于商戶的在線營(yíng)銷需求，相關(guān)因素部分對(duì)沖了公司因傭金回贈(zèng)而對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生的負(fù)面影響，而每張訂單的送遞成本得到進(jìn)一步改善。大摩估計(jì)公司夏季將可維持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，而第三季收入增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將達(dá)到32%。