大和目前將工商銀行（01398）目標(biāo)價(jià)由7港元下調(diào)至6港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　大和發(fā)表報(bào)告表示，工商銀行日前公布業(yè)績(jī)，該公司管理層強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期基本面維持穩(wěn)定，預(yù)期隨著凈息差收窄，凈利息收入可能會(huì)略有回升，不良貸款確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)及資產(chǎn)負(fù)債表透明度改善，因此該行重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　大和指出，預(yù)計(jì)工商銀行下半年凈息差會(huì)比上半年溫和下降，但相信息差的跌幅將會(huì)由次季8.8%，逐步收窄至下半年的7%及明年的4%，預(yù)計(jì)將支持凈利息收入增幅輕微回升。

　　該行表示，雖然工商銀行第二季度不良貸款率上升至1.5%，但資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)有所改善，上半年不良貸款首次覆蓋所有逾期貸款。大和將工商銀行2020至2022年信貸成本預(yù)測(cè)上調(diào)10至20個(gè)基點(diǎn)，以反映額外的撥備壓力，并因?yàn)楣残l(wèi)生事件下的較高信貸成本，將2020至2022年每股盈利預(yù)測(cè)降低9%至13%，目標(biāo)價(jià)由7港元下調(diào)至6港元。