摩通：上調(diào)國泰(00293.HK)及國航(00753.HK)目標(biāo)價(jià) 評級均上調(diào)至增持

　　摩通發(fā)表研究報(bào)告指，因應(yīng)最新藥廠公布對疫苗的研發(fā)結(jié)果，帶動市場對旅游復(fù)蘇的信心，該行對亞洲航空業(yè)轉(zhuǎn)為看好，升國泰航空(00293.HK)評級至增持，目標(biāo)價(jià)由6.2港元上調(diào)至7.9港元；中國國航(00753.HK)評級亦升至增持，目標(biāo)價(jià)由5.6港元上調(diào)至6.5港元，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)吸引；同時(shí)重申對南航(01055.HK)和東航(00670.HK)看好的預(yù)期，評級增持不變，目標(biāo)價(jià)分別維持在5.3港元和4.2港元。

　　美銀證券：看好中海油(00883.HK)和中石油(00857.HK)

　　美銀證券發(fā)表報(bào)告表示，因OPEC+可能會調(diào)整減產(chǎn)協(xié)議，加上美藥廠宣稱旗下研發(fā)新冠疫苗有效性逾90%，布蘭特期油于本周一每桶價(jià)格抽高10%，錄近六個(gè)月以來最大單日幅。鑒于中海油(00883.HK)和中石油(00857.HK)與原油價(jià)格有高度敏感相關(guān)性，料國際油價(jià)每桶上漲1美元，將導(dǎo)致中海油和中石油明年盈利預(yù)測分別上漲5.9%或4.2%，一旦油價(jià)獲得支撐，料將觸發(fā)兩股股價(jià)迅速上升。

　　該行指出，隨著中國國內(nèi)需求的復(fù)蘇以及原油價(jià)格觸底反彈，行業(yè)情況會持續(xù)得到改善，喜愛中海油(予目標(biāo)價(jià)10.5港元)及中石油(予H股目標(biāo)價(jià)3.6港元)，料中海油的資產(chǎn)負(fù)債表、成本紀(jì)律和可靠的項(xiàng)目渠道(超過30個(gè)新項(xiàng)目)可優(yōu)于同行，而該行亦維持中石油H股買入評級，因其估值(市賬率僅0.4倍，相對歷史平均值為1.2倍，而國際同業(yè)更達(dá)1.5倍)具有吸引力。

　　高盛：予領(lǐng)展(00823.HK)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)升至80港元

　　高盛發(fā)表報(bào)告，升領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823.HK)目標(biāo)價(jià)1%至80港元， 給予“買入”評級。報(bào)告指，過去夏天期間，對商場業(yè)主包括領(lǐng)展在內(nèi)是一段挑戰(zhàn)時(shí)期，認(rèn)為10月的發(fā)展趨勢對未來業(yè)務(wù)發(fā)展具有積極意義。高盛指，就零售物業(yè)前景而言，相比2019年情況較為改善，同時(shí)業(yè)主的積極租賃重組，推動租金調(diào)整，并有助于保護(hù)入住率。盡管逐步開放城市可能是一個(gè)催化劑，但旅游業(yè)零售業(yè)快速反彈可能不會馬上出現(xiàn)。對于香港零售物業(yè)，在新常態(tài)下，高檔或本地商場租戶銷售可能降低31%及11%。

　　該行又指，盡管市場氣氛疲弱以及疫情不確定性進(jìn)一步加劇，租戶銷售和租金恢復(fù)缺乏動力，但領(lǐng)展運(yùn)營方面仍可能跑贏同業(yè)。

　　花旗：升廣汽(02238.HK)評級至“買入” 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至13.09港元

　　花旗發(fā)表研究報(bào)告，指廣汽集團(tuán)(02238.HK)明年新能源車周期來臨，加上行業(yè)前景轉(zhuǎn)好，將公司評級由“沽售”升至“買入”，并對2020-22年盈利預(yù)期提升至分別73億、88億及119億元人民幣，高于早前預(yù)期22%至65%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由3.85港元升至13.09港元。若廣汽2021至22年新能源汽車銷售進(jìn)一步改善，參考蔚來(NIO.US)和小鵬汽車(XPEV.US)的估值計(jì)算，相信公司估值可進(jìn)一步升至16.5港元至27.4港元水平。

　　該行指，上述因素反映對明年廣汽新能源車銷售預(yù)測上調(diào)至16.9萬輛，按年升45%，傳祺ICE銷售按年增36%，加上與豐田和本田的合營在明年不會流失市占率。

　　瑞信：上調(diào)雷蛇(01337.HK)目標(biāo)價(jià)至3.2港元 評級“跑贏大市”

　　瑞信發(fā)表研究報(bào)告指，雷蛇(01337.HK)發(fā)盈喜，預(yù)期2020財(cái)年銷售將按年增長最少三成，高于該行及市場預(yù)測，而各個(gè)范疇銷售亦有改善，并料2020財(cái)年經(jīng)調(diào)整稅前溢利將轉(zhuǎn)正，主要因?yàn)槭杖胍?guī)模增加、毛利率改善及成本管控等有效。該行將雷蛇2020至2022年每股盈利預(yù)測各上調(diào)34%、1.85倍及79%，以反映銷售及利潤有改善，將目標(biāo)價(jià)由2港元升至3.2港元，維持“跑贏大市”評級。

　　大和：升偉易達(dá)(00303.HK)評級至優(yōu)于大市 目標(biāo)價(jià)63港元

　　大和發(fā)表研究報(bào)告指，偉易達(dá)(00303.HK)2021年財(cái)年上半年業(yè)績，高于該行及市場預(yù)期，受惠于居家需求帶動收入大幅增長。該行認(rèn)為集團(tuán)最壞的時(shí)刻已經(jīng)過去，但憂慮新一波疫情，故認(rèn)為對前景未能過于樂觀，將偉易達(dá)由持有升至優(yōu)于大市，惟將目標(biāo)價(jià)由75港元下調(diào)至63港元。

　　大和預(yù)期集團(tuán)下半年將恢復(fù)全年?duì)I業(yè)收入，毛利率亦會有改善，將2021年度的每股盈測提升1%，但調(diào)低2022年度的每股盈測5%，以反應(yīng)正在改善的訂單可見度。

　　高盛：首予禹洲集團(tuán)(01628.HK)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)4.3港元

　　高盛發(fā)表研究報(bào)告指，禹洲集團(tuán)(01628.HK)的估值已跌至近4年來低位，主要由于其土地儲備較少及市場對其利潤增長前景的擔(dān)憂等負(fù)面因素已反映。該行表示，市場或忽略了禹洲的土地儲備位處核心區(qū)域的潛力，以及通過改善產(chǎn)品和物業(yè)管理服務(wù)、增加項(xiàng)目股權(quán)及土地儲備多元化，都將成為增長動力，首次給予“買入”評級，目標(biāo)價(jià)4.3港元，基于2020年每股資產(chǎn)凈產(chǎn)折讓20%，意味仍有34%上行空間。

　　大摩：上調(diào)東風(fēng)(00489.HK)目標(biāo)價(jià)至15港元 評級“增持”

　　摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告指，東風(fēng)集團(tuán)股份(00489.HK)推出電動車品牌嵐圖(VOYAH)，回A集資所得有部分會用于發(fā)展電動車品牌，業(yè)務(wù)長遠(yuǎn)有獨(dú)立分拆上市的潛力，有助推動進(jìn)一步估值重評。大摩預(yù)計(jì)，東風(fēng)集團(tuán)的日本合資公司見盈利貢獻(xiàn)，月度數(shù)據(jù)反映疫情后銷售表現(xiàn)有所復(fù)蘇，其中東風(fēng)本田9月銷售量達(dá)8.7萬臺，突破2019年月度紀(jì)錄的8.1萬臺，而東風(fēng)日產(chǎn)表現(xiàn)亦持續(xù)改善。

　　考慮到A股及H股價(jià)差有望收窄，該行將目標(biāo)價(jià)由7港元上調(diào)至15港元，并將長期增長預(yù)期由2%提升至2.5%，以反映電動車銷售潛在貢獻(xiàn)，維持“增持”評級。

　　大和：升友邦(01299.HK)目標(biāo)價(jià)至105港元 評級“買入”

　　大和發(fā)表研究報(bào)告指，預(yù)期友邦保險(xiǎn)(01299.HK)的年化新保費(fèi)(ANP)和新業(yè)務(wù)價(jià)值將會持續(xù)復(fù)蘇。大和上調(diào)友邦目標(biāo)價(jià)5%，由原來的100港元升至105港元，評級維持“買入”。

　　該行預(yù)料，集團(tuán)的新業(yè)務(wù)價(jià)值將于今年第四季和明年持續(xù)復(fù)蘇，但香港除外，主要由于恢復(fù)正常通關(guān)的時(shí)間延遲。集團(tuán)整體的新業(yè)務(wù)價(jià)值在今年第四季按季將略有改善，按年就將下跌約20%，然后在明年恢復(fù)至按年增長25%。至于香港，今年下半年的新業(yè)務(wù)價(jià)值將按年跌約60%，明年就反彈至按年增長90%，并預(yù)期明年1月香港將會局部恢復(fù)內(nèi)地的通關(guān)，而7月份就將全面恢復(fù)。

　　中信里昂：升海爾電器(01169.HK)目標(biāo)價(jià)至46.8港元 評級“買入”

　　中信里昂發(fā)表研究報(bào)告表示，將海爾電器(01169.HK)目標(biāo)價(jià)由32.4港元升44.44%至46.8港元，重申“買入”評級。海爾電器獲母公司海爾智家溢價(jià)17.35%提私有化，而海爾智家將尋求以介紹方式將其H股于聯(lián)交所主板上市。

　　報(bào)告表示，海爾電器私有化的批準(zhǔn)快將進(jìn)行，是有明確催化劑的買入機(jī)會；倘若股東通過，海爾電器的私有化交易有望在年底完成，并認(rèn)為目前海爾電器較海爾智家吸引。