今日(11月11日)恒指小幅下跌，盤中最高觸及26432.560點(diǎn)，最低下探26168.630點(diǎn)，截至收盤，恒指下跌0.28%，收?qǐng)?bào)26226.98點(diǎn)。熱門股方面，中國(guó)建材、中國(guó)中鐵、渤海銀行等多只個(gè)股成為當(dāng)下市場(chǎng)亮點(diǎn)。

　　盈利具備向上彈性 港股基建股飆漲

　　從盤面上來看，相關(guān)港股基建股飆漲，中國(guó)建材上漲10.73%，報(bào)11.04港元。國(guó)元國(guó)際指出，中國(guó)建材(3323.HK)內(nèi)生改善成果初現(xiàn)，盈利具備向上彈性。維持“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至13.79港元。具體地，在1)架構(gòu)改善以及管理協(xié)同穩(wěn)步推進(jìn)，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力逐漸釋放；2)高商譽(yù)、高負(fù)債率得到逐步緩解；3)有序進(jìn)行減產(chǎn)置換的情況下，公司基本面持續(xù)改善，利潤(rùn)有望逐步釋放，催化估值中樞上移。

　　該行維持預(yù)測(cè)公司2020/2021年?duì)I業(yè)收入為2604.68/ 2745.72億元，同比增長(zhǎng)2.8%/5.4%；上調(diào)凈利潤(rùn)分別至140.05/157.14億元，同比增長(zhǎng)27.6%/12.2%。若參照2020年行業(yè)平均1倍的PB進(jìn)行估值，公司合理目標(biāo)價(jià)為13.79港元，較現(xiàn)價(jià)有43.53%的漲幅空間，對(duì)應(yīng)2020年7.5倍PE，維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　城軌建設(shè)繁榮潮推動(dòng)業(yè)績(jī) 中國(guó)中鐵股價(jià)走強(qiáng)

　　國(guó)泰君安分析，城軌建設(shè)繁榮潮推動(dòng)2020年3季度業(yè)績(jī)。截至收盤，中國(guó)中鐵上漲6.53%，報(bào)4.08港元。

　　據(jù)悉中國(guó)中鐵(00390 HK)2020年 1-3 季度收入同比增20.4%至6,888億元(人民幣，下同)。股東凈利同比增 18.0%至 183 億元。業(yè)績(jī)超出預(yù)期，主要是由于 3 季度收入增長(zhǎng)高于預(yù)期，以及行政費(fèi)用率低于預(yù)期。公司整體毛利率同比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)至 9.0%。公司2020年1-3季度新簽合同額達(dá) 13,542 億元，同比上升 24.3%。

　　該行指出，對(duì)于 2020/ 2021/ 2022 年的每股盈利預(yù)測(cè)分別為人民幣 1.022 元、人民幣1.126元及人民幣1.261元。鑒于政府出于更快速的交通及環(huán)境保護(hù)的考慮正在持續(xù)加大鐵路投資的力度，我們預(yù)計(jì)鐵路投資的增長(zhǎng)將快于其他交通投資，例如公路及港口。而城軌投資的增長(zhǎng)尤為迅速，公司作為最大的建設(shè)商將最為受惠。我們維持目標(biāo)價(jià)為 6.70 港元，對(duì)應(yīng) 4.4/4.2/ 4.0 倍 2020/ 2021/ 2022 年 EV/EBITDA，維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　渤海銀行被納入MSCI中國(guó)指數(shù) 股價(jià)迅速飆升

　　MSCI明晟公布全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)成分股半年度檢討結(jié)果顯示，MSCI中國(guó)指數(shù)新增56只股份，其中包括渤海銀行(09668)，所有變動(dòng)將于11月30日收市后生效。受此消息影響，渤海銀行港股開盤大漲逾20%，隨后漲幅逐步收窄，截至收盤，渤海銀行(9668.HK)漲4.19%，報(bào)4.73港元。

　　另外，日前，渤海銀行公布的《2020年中期報(bào)告》顯示，上半年渤海銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入160.45億元人民幣，同比增長(zhǎng)19.25%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.47億元人民幣，同比增長(zhǎng)2.52%。截至2020年6月30日，渤海銀行資產(chǎn)總額為12676.27億元人民幣，比上年末增長(zhǎng)13.49%。

　　建業(yè)地產(chǎn)(00832)漲逾11% 擬建議分拆旗下物業(yè)公司CCMC于聯(lián)交所獨(dú)立上市

　　建業(yè)地產(chǎn)(00832)發(fā)布公告，該公司建議分拆Central China Management Company Limited(CCMC)，并以介紹方式將其股份于聯(lián)交所主板獨(dú)立上市，將以實(shí)物形式向公司股東分派公司所擁有的CCMC全部已發(fā)行股的方式進(jìn)行。CCMC集團(tuán)主要從事物業(yè)項(xiàng)目管理。公司已根據(jù)第15項(xiàng)應(yīng)用指引就建議分拆向聯(lián)交所提交分拆建議，而聯(lián)交所已確認(rèn)公司可進(jìn)行建議分拆。截至收盤，建業(yè)地產(chǎn)股價(jià)上漲11.30%，報(bào)價(jià)4.63港元。

　　（文章來源：東方財(cái)富研究中心）