國君(香港)：中國宏橋維持中性評級 目標價6.80港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鋁價在2020年下半年漲幅超過24%。我們認為市場參與者對國內(nèi)鋁消費需求過度樂觀，且當前的鋁價有可能有點太高。維持鋁產(chǎn)量假設不變。我們預計公司在2020年生產(chǎn)大約560-580萬噸原鋁。
鋁價在2020年下半年漲幅超過24%。我們認為市場參與者對國內(nèi)鋁消費需求過度樂觀，且當前的鋁價有可能有點太高。
維持鋁產(chǎn)量假設不變。我們預計公司在2020年生產(chǎn)大約560-580萬噸原鋁。我們預計公司的原鋁產(chǎn)能在2021年溫和增長，且生產(chǎn)穩(wěn)定。
上調(diào)鋁價假設。由于2020年下半年鋁價的顯著上漲，我們上調(diào)2020年鋁年度均價假設。我們預計2020年鋁均價在1，730美元/噸左右。
維持生產(chǎn)成本假設不變?；诟偷脑牧铣杀?，我們預計公司原鋁的生產(chǎn)成本在2020年將下降。
上調(diào)公司目標價至6.80港元，維持“中性”評級。
關鍵詞：
審核：yj110
編輯:yj127
