里昂發(fā)布研究報(bào)告，將永升生活服務(wù)（01995）目標(biāo)價(jià)由19.2港元調(diào)高20.8%至23.2港元，評(píng)級(jí)由“買入”降至“跑贏大市”。

　　該行稱，永升生活服務(wù)日前宣布以4.34億元人民幣收購(gòu)彰泰服務(wù)集團(tuán)65%股權(quán)，以該公司2020年盈利目標(biāo)6000萬(wàn)元人民幣計(jì)，2020年市盈率11倍，估值吸引。

　　報(bào)告中稱，彰泰服務(wù)主要針對(duì)中高檔住宅項(xiàng)目，90%以上的項(xiàng)目來(lái)自其母公司，項(xiàng)目更新風(fēng)險(xiǎn)似乎較低。該公司2020的目標(biāo)盈利，為永升生活服務(wù)2020年盈利預(yù)測(cè)的9.7%，而社區(qū)增值服務(wù)組合及技術(shù)應(yīng)用的比例仍較低，未來(lái)有改善空間，管理層對(duì)該公司的盈利能力持正面態(tài)度。

　　在市場(chǎng)情緒改善及中期基本面良好的情況下，該行上調(diào)集團(tuán)2021及2022年核心利潤(rùn)預(yù)測(cè)2.3%及3.5%，并上調(diào)目標(biāo)價(jià)。但該股去年12月至今升了逾40%，現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于2021及2022年預(yù)測(cè)市盈率49.5倍及33.5倍，在同業(yè)之中較高，由于估值似乎較貴，降其評(píng)級(jí)至“跑贏大市”。