交銀國際：維持聯(lián)想集團(00992)“買入”評級 目標(biāo)價調(diào)高31.4%至9.2港元

　　交銀國際發(fā)布研究報告，將聯(lián)想集團(00992)目標(biāo)價由7港元調(diào)高31.4%至9.2港元，維持“買入”評級。

　　該行提到，集團去年第四季個人電腦(PC)出貨量創(chuàng)新高，同比增29%至2310萬臺，其市場份額上升0.5個百分點至25.2%。展望2021財年第三季業(yè)績，預(yù)計其稅前利潤增長19%至4.64億美元，收入161億美元，電腦業(yè)務(wù)稅前利潤率6.2%。該行上調(diào)對集團2021及2022財年每股盈利預(yù)測9%及6%，以反映電腦出貨量前景改善，而基于2022財年市盈率14倍，上調(diào)其目標(biāo)價。

　　小摩：調(diào)整燃?xì)夤赡繕?biāo)價 首選華潤燃?xì)?01193)

　　小摩發(fā)布研究報告稱，中國公用行業(yè)中天然氣為最受歡迎的分類，凈資產(chǎn)收益率超過15%，擁有正自由現(xiàn)金流及不斷提升的股息率，于過去一年業(yè)內(nèi)股份表現(xiàn)出現(xiàn)差異，新奧能源(02688)表現(xiàn)跑贏華潤燃?xì)?01193)及中國燃?xì)?00384)約35%，主要是由于其項目受公共衛(wèi)生事件影響較小。

　　報告中稱，預(yù)計今年形勢將逆轉(zhuǎn)，在冬季天然氣需求及現(xiàn)金流狀況恢復(fù)勝預(yù)期的情況下，潤燃及中燃的收入將出現(xiàn)強勁反彈，認(rèn)為短期股價催化劑將來自于供暖和商業(yè)用戶對天然氣的需求增加，以及潛在的并購，首選股份為華潤燃?xì)猓浯螢橹袊細(xì)饧靶聤W能源。

　　大摩：電動車上游原物料供給偏緊 首選贛鋒鋰業(yè)和洛陽鉬業(yè)

　　摩根士丹利發(fā)表研究報告指，電動車產(chǎn)業(yè)鏈需求的快速擴張導(dǎo)致中國電池原物料吃緊，首選贛鋒鋰業(yè)(1772.HK)和洛陽鉬業(yè)(3993.HK)，將贛鋒鋰業(yè)H股目標(biāo)價自48港元上調(diào)近2倍至143港元，A股目標(biāo)價自64元人民幣上調(diào)1.04倍至131元人民幣；另外又上調(diào)洛陽鉬業(yè)H股目標(biāo)價60%至7.5港元，A股目標(biāo)價上調(diào)59%至8.6元人民幣。

　　該行稱，今年需求的持續(xù)擴張將提振鋰化工產(chǎn)品的消費，鋰行業(yè)中最大的贏家是有上游業(yè)務(wù)、原物料充足、同時具有碳酸鋰和氫氧化鋰成長潛力的公司，看好贛鋒鋰業(yè)。此外，預(yù)計2021年鈷行業(yè)上游供應(yīng)偏緊，將刺激定價，利好洛陽鉬業(yè)等上游礦企。

　　中金：中海油(0883.HK)股價被低估 維持跑贏行業(yè)評級

　　中金近日發(fā)表報告表示，近兩周從港股通的流向來看，資金更多的從中石化(0386.HK)流入中海油(0883.HK)，中海油看到明顯南下資金的增持。同時，近期來自指數(shù)調(diào)整等方面的風(fēng)險雖然并不能完全排除，但是相較一個月之前，風(fēng)險因素降低了不少。從最近三個月來看，對比國際同行，中海油股價平均跑輸43.3%，在疫苗逐步推廣，全球需求復(fù)蘇的背景下，市場對于今年油價預(yù)期較過去一個季度變得更為樂觀，該行認(rèn)為股價被市場低估，是良好的長線基金入場的機會。

　　該行指，維持中海油2020年盈利預(yù)測不變，考慮到2021年更樂觀的油價假設(shè)，上調(diào)對其2021年每股盈利預(yù)測27%至1.01元人民幣，并引入2022年每股盈利預(yù)測1.12元人民幣?；谧杂涩F(xiàn)金流估值法，中金維持中海油目標(biāo)價10.3港元，較當(dāng)前股價存在45%上行空間，對應(yīng)2021年市凈率0.9倍，維持跑贏行業(yè)評級。

　　瑞銀：中國民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)目前估值吸引 目標(biāo)價上調(diào)10%至22.5港元

　　瑞銀發(fā)布研究報告，將中國民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)2020-22年的盈利預(yù)測下調(diào)，以反映全球旅游復(fù)蘇延遲，以及比預(yù)期早收回應(yīng)收賬款，但將其目標(biāo)價上調(diào)10%至22.5港元，維持“買入”評級。

　　報告中稱，在公司股價自去年低位反彈64%后，認(rèn)為已反映國內(nèi)穩(wěn)定復(fù)蘇的因素。但是2022年的市盈率僅得17倍，遠低于正常時期的20倍歷史平均值，相信是因為市場忽視了國際業(yè)務(wù)復(fù)蘇的可能性；以及管理層激勵計劃所帶動的長期上升潛力，覺得公司目前的估值吸引。

　　大和：重申蒙牛乳業(yè)(2319.HK)買入評級 目標(biāo)價升至58港元

　　大和發(fā)表研究報告指，蒙牛乳業(yè)(2319.HK)在處理原料奶成本上升方面比同業(yè)更佳，其并購亦變得更專注于國內(nèi)和價值增長，將集團目標(biāo)價由45港元上調(diào)至58港元，重申買入評級。

　　該行指出，自集團于去年8月未能在澳洲收購Lion Diary后，該行又注意到集團已加快國內(nèi)并購和設(shè)立合資企業(yè)，其中包括成為【妙可藍多(600882)、股吧】最大的股東，并與可口可樂在中國建立合資企業(yè)，推出了優(yōu)質(zhì)乳制品，例如巴氏殺菌產(chǎn)品。該行相信，由于消費者更熟悉這些品牌，并且更容易與集團現(xiàn)有的銷售和生產(chǎn)平臺產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，料近期的并購將更快為集團收入和凈利潤做出貢獻。

　　瑞信：上調(diào)港交所(0388.HK)目標(biāo)價至525港元 評級“跑贏大市”

　　瑞信發(fā)布研究報告，將港交所(0388.HK)目標(biāo)價由462港元上調(diào)13.6%至525港元，此相當(dāng)今明兩年預(yù)測市盈率各50倍及44倍，維持“跑贏大市”評級，并上調(diào)其2020年-22年純利預(yù)測各0.9%、1.4%及2.9%，以反映去年第四季交投強勁。

　　瑞銀：上調(diào)【中海油服(601808)、股吧】(2883.HK)目標(biāo)價至9.8港元 評級“買入”

　　瑞銀發(fā)表報告，維持中海油服(2883.HK)股份“買入”評級，目標(biāo)價由7.8港元上調(diào)至9.8港元，并調(diào)升集團今年至2023年每股盈利預(yù)測分別21%、15%及14%，并繼續(xù)為區(qū)域首選之一。

　　該行相信，中海油服目前的估值，并未反映其受惠于中國離岸油田技術(shù)服務(wù)毛利的結(jié)構(gòu)性上升，及全球離岸鉆機隊的長期整合趨勢，而此有助行業(yè)全球利用率(今年開始)及日費率(明年開始)有數(shù)年的上升周期。

　　星展：升友邦保險(1299.HK)目標(biāo)價至120港元 重申買入評級

　　星展發(fā)表報竹告，重申對友邦保險(1299.HK)買入投資評級，上調(diào)對其目標(biāo)價由92港元升至120港元，指重新審視友邦來自內(nèi)地業(yè)務(wù)長期對新業(yè)務(wù)價值所帶來的貢獻。

　　該行指，美國十年期國債孳息率近期重上1厘水平，相信對友邦長線前景有正面催化的作用。

　　該行還稱，友邦已為擴展內(nèi)地業(yè)務(wù)做好準(zhǔn)備，估計至2030年公司業(yè)務(wù)目標(biāo)是擴展至內(nèi)地12個新省份，估計相關(guān)市場規(guī)模是較目前大4倍，料可提供巨大機遇。

　　大和：重申中國太平(0966.HK)買入評級 目標(biāo)價升至24港元

　　大和發(fā)表研究報告指，中國太平(0966.HK)是內(nèi)地主要保險企業(yè)中，擁有最靈活的組織架構(gòu)，并相信當(dāng)行業(yè)蓬勃發(fā)展時，中國太平將能充分利用行業(yè)順風(fēng)，但反之亦然。因此，去年上半年艱難的環(huán)境對公司造成的傷害最大，但隨著經(jīng)營環(huán)境好轉(zhuǎn)，中國太平將成最大受惠者。該行將中國太平目標(biāo)價由原來的23港元升至24港元，重申買入評級。

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