富瑞：將美團(tuán)目標(biāo)價(jià)由調(diào)高9.4%至394港元 買入評(píng)級(jí)
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，將美團(tuán)（03690）目標(biāo)價(jià)由360港元調(diào)高9.4%至394港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，主要由于將溢價(jià)假設(shè)由10%上調(diào)至30%，以及調(diào)高對(duì)其2025-30年復(fù)合年均增長率預(yù)測(cè)，
富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，將美團(tuán)（03690）目標(biāo)價(jià)由360港元調(diào)高9.4%至394港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，主要由于將溢價(jià)假設(shè)由10%上調(diào)至30%，以及調(diào)高對(duì)其2025-30年復(fù)合年均增長率預(yù)測(cè)，由32%升至35%。
富瑞估計(jì)，集團(tuán)去年第四季總收入同比增31%至368億元人民幣（下同），其中餐飲外賣業(yè)務(wù)收入增33%至209億元，而到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)收入增12%至約71億元。
餐飲外賣業(yè)務(wù)方面，預(yù)計(jì)交易金額增長31%至1530億元，變現(xiàn)率與第三季13.6%相若。以非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)，預(yù)計(jì)餐飲外賣業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤率3.1%，到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)37%。至于新業(yè)務(wù)及其他，預(yù)計(jì)收入同比增45%，取得非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則經(jīng)營虧損59億元。
該行重申對(duì)集團(tuán)2021年的看法，視集團(tuán)為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中的后起之秀之一，而渠道調(diào)查令該行對(duì)其社區(qū)團(tuán)購策略更正面。該行認(rèn)為，美團(tuán)優(yōu)選是目前最有效滲透低線城市的策略，雖然雜貨零售業(yè)務(wù)毛利率低，但市場(chǎng)巨大。
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集團(tuán),餐飲
