中國銀河國際：拐點(diǎn)已至 上調(diào)國泰君安國際(1788.HK)目標(biāo)價至1.93港元?評級增持
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 近期，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布對國泰君安國際(1788.HK)的研究報告，花旗亦上調(diào)公司目標(biāo)價至1.7港元。截至目前，已有8家投行給予公司“買入”評級。
近期，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布對國泰君安國際(1788.HK)的研究報告，花旗亦上調(diào)公司目標(biāo)價至1.7港元。截至目前，已有8家投行給予公司“買入”評級。其中，中國銀河(601881,股吧)國際昨日發(fā)研報指，國泰君安國際的市凈率曾在2015年年中達(dá)到約5倍的峰值，而公司最新的市凈率為0.97倍，仍較歷史平均水平低1個標(biāo)準(zhǔn)差。該行維持國泰君安國際增持評級，將目標(biāo)價由1.58港元上調(diào)至1.93港元，較1月20日的收盤價1.47港元有逾31%的潛在升幅。
該行表示，預(yù)計國泰君安將受益于香港市場ADT的持續(xù)增長，將香港市場2021F/2022F的ADT上調(diào)26.6%/31.4%至1900億港元/ 2300億港元，以反映有利的結(jié)構(gòu)性趨勢，這將有利于國泰君安的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，并間接創(chuàng)造更多的保證金融資需求。
此外，為了降低風(fēng)險，該公司在過去三年中逐步將融資融券業(yè)務(wù)的重心從小型股轉(zhuǎn)向大型股，大規(guī)模的貸款減值也為新的開始鋪平了道路。清算遺留問題涉及其融資融券業(yè)務(wù)基本完成，中國銀河國際在2020財年上半年看到了明顯的改善。
考慮到中美貿(mào)易摩擦，該行預(yù)計會有更多的中國公司選擇香港作為海外上市的首選地點(diǎn)，相信這將有利于國泰君安的IBD業(yè)務(wù)。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
國泰君安國際,上調(diào),國泰君安
