東方證券發(fā)布研究報告，首予快手（01024）“買入”評級，目標價346.07港元，并認為短視頻社區(qū)龍頭，商業(yè)化加速正當時。

　　報告中稱，視頻化表達應(yīng)該是下一個十年內(nèi)容領(lǐng)域的主題，快手為行業(yè)龍頭。短視頻和直播降低了信息表達和理解的門檻，第一次以影像的方式被記錄和大范圍傳播?？焓质侵袊壳盀橹棺畲蟮幕ヂ?lián)網(wǎng)內(nèi)容平臺之一，用戶規(guī)模大（DAU達3億）、使用時間長（人均單日使用時長近90分鐘），參與內(nèi)容創(chuàng)作者群體多（快手內(nèi)容創(chuàng)作用戶達3億）。

　　該行表示，雙引擎帶動平臺商業(yè)化加速，包括私域流量的社交、內(nèi)容場景，是快手現(xiàn)有優(yōu)勢，疊加快手新增公域流量的高效觸達+廣泛度，兩者結(jié)合給與平臺流量持續(xù)的支持，使用戶留存層面更好轉(zhuǎn)化，也支持直播、商業(yè)化廣告、內(nèi)容電商健康發(fā)展。

　　該行稱，商業(yè)化廣告是平臺可見且確定性的高增長商業(yè)化方式?？焓肿鳛槎桃曨l+直播相結(jié)合的內(nèi)容生態(tài)型平臺，從產(chǎn)品角度看，產(chǎn)品體系不斷完善，同時具備流量曝光型和原生內(nèi)容型商業(yè)化產(chǎn)品矩陣，承接著內(nèi)容起量、商業(yè)化助推，從流量角度看，公司可通過提升私域流量商業(yè)化效率來實現(xiàn)，同時循序漸進推進公域流量商業(yè)化，形成雙輪驅(qū)動。