安信國際發(fā)表報(bào)告表示，未來兩年希望教育（01765）在獨(dú)立學(xué)院轉(zhuǎn)設(shè)、自建、收購等方面有著巨大發(fā)展空間，業(yè)績增長確定性高。調(diào)整希望教育目標(biāo)價(jià)至4.5港元，評級為“買入”。

　　2月7月公司公告收購共青學(xué)院，目標(biāo)學(xué)校屬于南昌大學(xué)下的獨(dú)立學(xué)院，在校生規(guī)模約7500人。希望教育以分期付款5億元的對價(jià)獲取目標(biāo)學(xué)校100%舉辦權(quán)和目標(biāo)公司100%股權(quán)，預(yù)計(jì)獨(dú)立院校轉(zhuǎn)設(shè)完成后將分期支付約2至3億元轉(zhuǎn)設(shè)費(fèi)用，總對價(jià)約7-8億元。安信國際認(rèn)為此次并購價(jià)格合理，會進(jìn)一步提升希望教育集團(tuán)化辦學(xué)優(yōu)勢。

　　安信國際表示，加上新收購的共青學(xué)院，希望教育擁有5所獨(dú)立學(xué)院，是港股高教上市公司中擁有獨(dú)立學(xué)院數(shù)量最多的公司。2021年公司將大力推進(jìn)獨(dú)立學(xué)院轉(zhuǎn)設(shè)工作，預(yù)計(jì)上半年完成2所學(xué)院轉(zhuǎn)設(shè)，下半年完成3所學(xué)院轉(zhuǎn)設(shè)。轉(zhuǎn)設(shè)完成后希望教育不再需要支付管理費(fèi)，且學(xué)院招生名額會有大幅提升，有利于公司長遠(yuǎn)發(fā)展。

　　安信國際指出，自建+并購雙輪驅(qū)動，保障學(xué)生規(guī)模穩(wěn)步提升。1）希望教育的在建學(xué)校數(shù)量是港股高教最多的，希望教育有4所高職院校處于建設(shè)中，預(yù)計(jì)21年下半年有2所學(xué)院建設(shè)完工，9月開始招生，剩下2所學(xué)院計(jì)劃在22年初完工，3月開始招生。2）希望教育的并購能力與實(shí)力經(jīng)過檢驗(yàn)，屬于行業(yè)頂尖水平。安信國際相信21年公司會順利完成對共青學(xué)院的收購、并表及轉(zhuǎn)設(shè)，目前希望教育已經(jīng)鎖定對2個(gè)本科和2個(gè)?？频氖召彛A(yù)計(jì)在今明兩年完成。