今日機(jī)構(gòu)評級

　　敲重點(diǎn)：

　　大和證券給予騰訊及美團(tuán)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)分別為850及500港元；

　　大和：首予藍(lán)月亮“買入”評級，目標(biāo)價(jià)21港元；

　　摩根士丹利：上調(diào)騰訊目標(biāo)價(jià)14% 看好全球手游增長前景。

　　花旗：維持中國平安“買入”評級，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至119港元

　　花旗發(fā)布研究報(bào)告表示，將中國平安目標(biāo)價(jià)由114港元上調(diào)至119港元，維持“買入”評級。報(bào)告稱，中國平安首季“開門紅”表現(xiàn)向好，成為近期主要催化劑，并將支持股值重估。平安的業(yè)績始終優(yōu)于同業(yè)，執(zhí)行力強(qiáng)，對其2021年每股盈利預(yù)測維持不變，將2022年每股盈測上調(diào)1%，并引入2023年預(yù)測。

　　截至2月22日港股收盤，中國平安股價(jià)跌1.20%，報(bào)94.35港元。

　　大和證券給予騰訊及美團(tuán)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)分別為850及500港元

　　大和發(fā)表研究報(bào)告指，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)如在線游戲及電子商務(wù)將為長期趨勢，重申對行業(yè)的正面立場，首選股分別是騰訊、京東、美團(tuán)、和嗶哩嗶哩，該行予騰訊及美團(tuán)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)分別為850及500港元。

　　截至2月22日港股收盤，美團(tuán)股價(jià)跌5.52%，報(bào)400.2港元。

　　大和：首予藍(lán)月亮“買入”評級，目標(biāo)價(jià)21港元

　　大和發(fā)表研報(bào)稱，首予藍(lán)月亮集團(tuán)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)21港元，相當(dāng)于今年預(yù)測市盈率60倍，意味以2020至2022年股盈年均復(fù)合增長預(yù)測達(dá)30%計(jì)，市盈增長率預(yù)測2倍。報(bào)告稱，藍(lán)月亮在2017至2019年間收入年均復(fù)合增長達(dá)12%，料2020至2022年年均復(fù)合增長加快至24%，受惠其線上銷售渠道成熟、新產(chǎn)品持續(xù)發(fā)展，以及利用其現(xiàn)有品牌知名度及銷售網(wǎng)絡(luò)推展其他家庭及個(gè)人衛(wèi)生產(chǎn)品，如潔手液。

　　截至2月22日港股收盤，藍(lán)月亮集團(tuán)股價(jià)跌1.32%，報(bào)16.44港元。

　　交銀國際：維持互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)領(lǐng)先評級

　　交銀國際報(bào)告稱，年貨節(jié)期間，全國網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)9058億元，估算1季度實(shí)物電商交易規(guī)模同比增36%。電影票房創(chuàng)春節(jié)檔新高，較2019年同期增33%。騰訊/網(wǎng)易頭部IP手游過審，預(yù)計(jì)上線初期主要通過內(nèi)容及玩法吸引用戶，長期貢獻(xiàn)值得期待。該行預(yù)期互聯(lián)網(wǎng)及文娛公司運(yùn)營及營收將繼續(xù)穩(wěn)定增長，維持互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)領(lǐng)先評級，首選“買入”騰看好阿里巴巴、美團(tuán)、愛奇藝的長期潛力。

　　截至2月22日港股收盤，阿里巴巴股價(jià)跌2.49%，報(bào)250.6港元。

　　摩根大通：將心動公司目標(biāo)價(jià)由38港元升至42港元

　　摩根大通發(fā)表報(bào)告表示，下調(diào)心動公司(02400.HK)投資評級，由減持降至中性，指今年以來股價(jià)已累升102%，主要是市場憧憬Tap Tap可成內(nèi)地主要游戲平臺之一，但該行相信心動目前估值，已反映市場預(yù)期，并高于同業(yè)騰訊、網(wǎng)易、Archosaur、中手游等。

　　該行指，心動旗下TapTap撇除網(wǎng)游業(yè)務(wù)后的月度每名活躍用戶(MAU)價(jià)值估值達(dá)215美元，為虎牙(HUYA.N)及斗魚(DOYU.O)各5倍及8倍，料未來有估值下行壓力，因料TapTap去年MAU增長較市場預(yù)期為弱。摩根大通將心動目標(biāo)價(jià)由38港元升至42港元，因?qū)ζ涔乐笛由熘?022年，相當(dāng)于預(yù)測今明兩年市盈率25倍及22倍。

　　截至2月22日港股收盤，心動公司股價(jià)跌13.32%，報(bào)82港元。

　　花旗：上調(diào)友邦(01299.HK)目標(biāo)價(jià)至116港元 維持買入評級

　　花旗發(fā)表研究報(bào)告指，雖然受疫情反彈影響，友邦保險(xiǎn)(01299.HK)去年第四季新業(yè)務(wù)價(jià)值(NBV)表現(xiàn)較差，將全年NBV跌幅預(yù)測由18%進(jìn)一步下調(diào)至31%，但考慮到中國內(nèi)地業(yè)務(wù)擴(kuò)張，將2022年NBV增長率從19%上調(diào)至26%?；ㄆ毂硎?，持續(xù)看好友邦保險(xiǎn)，特別關(guān)注其在內(nèi)地的長期結(jié)構(gòu)性增長機(jī)會，估計(jì)通關(guān)后來港內(nèi)地人士業(yè)務(wù)可能強(qiáng)勁反彈，此外內(nèi)地放寬資本管制，以及大灣區(qū)金融市場互聯(lián)互通將為友邦帶來新分銷渠道。

　　花旗將目標(biāo)價(jià)由84港元上調(diào)至116港元，予買入評級，并微調(diào)2020至2022年每股盈測。

　　截至2月22日港股收盤，友邦保險(xiǎn)股價(jià)跌0.89%，報(bào)100.6港元。

　　摩根士丹利：上調(diào)騰訊目標(biāo)價(jià)14% 看好全球手游增長前景

　　摩根士丹利上調(diào)騰訊控股(00700.HK)目標(biāo)價(jià)14%至820港元，同時(shí)上調(diào)2021年全球手游行業(yè)預(yù)期。分析師Matthew Cost在報(bào)告中寫道，預(yù)計(jì)手游行業(yè)今年實(shí)現(xiàn)20%的增速。分析師Gary Yu等在另一份報(bào)告中表示，考慮騰訊在游戲研發(fā)和分發(fā)環(huán)節(jié)的優(yōu)勢地位，在未來2-3年有望從這個(gè)巨大的市場機(jī)會中受益。摩根士丹利預(yù)計(jì)騰訊2020-2024年的營收復(fù)合年均增速能達(dá)到20%，較之前18%的預(yù)期有所提升在820港元的目標(biāo)價(jià)下，騰訊的市值將達(dá)到1萬億美元，重申超配評級除了騰摩根士丹利在手游行業(yè)的首推股還包括動視暴雪、網(wǎng)易以及科樂美控股。

　　截至2月22日港股收盤，騰訊股價(jià)跌3.71%，報(bào)713.5港元。

　　中金：網(wǎng)易-S首予跑贏行業(yè)評級 目標(biāo)價(jià)227港元

　　中金發(fā)布研究報(bào)告，首予網(wǎng)易-“跑贏行業(yè)”評級，目標(biāo)價(jià)227港元，并預(yù)計(jì)其2020-22年每股盈利預(yù)測分別為4.3/5.6/6.4元人民幣，復(fù)合年增長（CAGR）為22%。報(bào)告中稱，網(wǎng)易的立足之本是對用戶的關(guān)注和對用戶體驗(yàn)的強(qiáng)調(diào)。在游戲、音樂、有道、嚴(yán)選等其他業(yè)務(wù)里，網(wǎng)易堅(jiān)持從用戶視角制作精品。網(wǎng)易堅(jiān)持穩(wěn)扎穩(wěn)打，自2000年6月登陸納斯達(dá)克以來股價(jià)產(chǎn)生年均35%復(fù)合收益。

　　截至2月22日港股收盤，網(wǎng)易-S股價(jià)跌3.92%，報(bào)184.0港元。

　　本文來源：港股研究社（公眾號：ganggushe）——旨在幫助中國投資者理解世界，專注報(bào)道港股，對港股感興趣的朋友趕緊關(guān)注我們。

　　往期推薦

　　本文首發(fā)于微信公眾號：港股研究社。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請自擔(dān)。