國元國際發(fā)布研究報(bào)告，維持中國聯(lián)通（00762）“買入”評級，目標(biāo)價(jià)6.76港元，預(yù)測2021-23年凈利潤分別為145.7（+16.63%）、162.3（+11.42%）和183.6（+13.11%）億元。

　　報(bào)告中稱，去年公司產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增30%，達(dá)到427億元，占整體服務(wù)收入比例提高至15.5%。其中實(shí)現(xiàn)IDC業(yè)務(wù)195.8億元，同比增20.7%，IT服務(wù)業(yè)務(wù)133.6億元，同比上升33.4%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)42.2億元，同比增39%，云計(jì)算業(yè)務(wù)38.4億元，同比增62.7%，大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)17.2億元，同比增39.8%。實(shí)現(xiàn)了公司三年前所承諾的三年內(nèi)創(chuàng)新收入占比超過15%的目標(biāo)，預(yù)計(jì)未來三年公司有望保持創(chuàng)新業(yè)務(wù)以20%以上的速度增長。

　　報(bào)告提到，去年公司5G套餐用戶達(dá)到7083萬戶，5G套餐用戶市場占有率22%，滲透率達(dá)到23%，高于行業(yè)平均的20%。用戶ARPU連續(xù)三個(gè)季度環(huán)比上升，其中2020年四季度達(dá)到43.5元。全年移動(dòng)用戶ARPU為42.1元，同比提升4.1%。據(jù)測算4G升5G套餐ARPU平均提升10%以上。手機(jī)上網(wǎng)總流量同比增長16.5%，手機(jī)用戶月戶均數(shù)據(jù)流量達(dá)到約9.7GB。