美銀證券：永達(dá)汽車(chē)重申買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微降至16港元
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作者：佚名
摘要： 美銀證券發(fā)表研究報(bào)告，重申永達(dá)汽車(chē)（03669）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由16.8港元降至16港元。
美銀證券發(fā)表研究報(bào)告，重申永達(dá)汽車(chē)（03669）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由16.8港元降至16港元。
報(bào)告提到，公司去年下半年銷(xiāo)售額同比升21%，符合預(yù)期，稅后利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48%，較預(yù)測(cè)高出10%，主要受銷(xiāo)售提升及營(yíng)運(yùn)成本下降所推動(dòng)。
管理層預(yù)期，今年新車(chē)銷(xiāo)售將增長(zhǎng)10%至15%，售后服務(wù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)20%。公司去年底止授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商增加至213家，期內(nèi)新開(kāi)20家店，關(guān)閉13家，撇除新能源汽車(chē)，今年將再開(kāi)設(shè)超過(guò)5家豪車(chē)分店，預(yù)期售后服務(wù)增長(zhǎng)前景穩(wěn)定。
該行認(rèn)為，公司去年的寶馬及保時(shí)捷新車(chē)?yán)麧?rùn)率為2.7%及7.4%，同比升0.4及0.7個(gè)百分點(diǎn)。將2021-22年每股盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)5%及11%，以反映利潤(rùn)率增長(zhǎng)慢過(guò)預(yù)期。
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