“零售之王”招商銀行交出了2020年成績單。在3月22日的業(yè)績發(fā)布會(huì)上，圍繞著由年報(bào)引發(fā)的投資者關(guān)注的話題，招商銀行一一做出了回應(yīng)，包括關(guān)鍵指標(biāo)凈息差的走勢、延期還本付息政策對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響，以及購買臺(tái)州銀行股權(quán)及為理財(cái)子公司引戰(zhàn)投等。

　　談?dòng)笜?biāo)

　　根據(jù)招商銀行2020年年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)該行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤973.42億元，同比增長4.82%；營業(yè)收入為2904.82億元，同比增長7.7%。

　　不過，年報(bào)也顯示，招商銀行反映盈利能力的指標(biāo)——凈利差、凈息差均較上年收窄。2020年該行凈利差2.4%，凈息差2.49%，同比分別減少0.08個(gè)和0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　談及招商銀行盈利增長、凈息差收窄的情況，某中型銀行分析人士對(duì)北京商報(bào)記者表示，去年特殊時(shí)期對(duì)傳統(tǒng)銀行零售業(yè)務(wù)構(gòu)成拖累，同時(shí)銀行等金融機(jī)構(gòu)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而去年招商銀行加大撥備計(jì)提也對(duì)利潤構(gòu)成壓縮。

　　對(duì)于未來的凈息差走勢，招行管理層有關(guān)人士稱，預(yù)計(jì)今年凈息差會(huì)在去年的基礎(chǔ)上略有下降，但是會(huì)力爭保持穩(wěn)定，保持在同業(yè)中的領(lǐng)先優(yōu)勢。

　　對(duì)于下降原因，他表示，一是來自負(fù)債端，去年貨幣政策比較寬松，招行核心存款增長了1萬多億元，存款成本有所下降，但今年由于整個(gè)利率中樞會(huì)上升，存款的競爭會(huì)更加激烈，貨幣政策也會(huì)邊際收緊，所以負(fù)債端成本會(huì)上升。

　　第二，從資產(chǎn)端來看，一是去年LPR(貸款市場報(bào)價(jià)利率)改革，今年的一部分按揭貸款要進(jìn)行切換，利率也要進(jìn)行下降。另外，去年底央行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)了關(guān)于房地產(chǎn)貸款集中度管理的新規(guī)，這也會(huì)對(duì)凈息差、貸款定價(jià)水平產(chǎn)生影響。第三，信用卡貸款去年風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)，今年風(fēng)險(xiǎn)仍會(huì)處于相對(duì)的高位，所以招商銀行對(duì)信用卡客戶準(zhǔn)入、對(duì)信用卡貸款增速都會(huì)做調(diào)整。

　　談資產(chǎn)質(zhì)量

　　從年報(bào)數(shù)據(jù)來看，疫情對(duì)招行貸款質(zhì)量的沖擊已經(jīng)逐步消退，資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至報(bào)告期末，招行不良貸款總額536.15億元，較上年末增加13.4億元；不良貸款率1.07%，較上年末減少0.09個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率437.68%，較上年末增加10.9個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率4.67%，較上年末減少0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　“招商銀行不會(huì)輕易通過調(diào)整撥備覆蓋率來調(diào)節(jié)盈利水平?！闭行泄芾韺佑嘘P(guān)人士在業(yè)績會(huì)上如是說。

　　值得一提的是，即將到期的延期還本付息貸款，是今年銀行業(yè)一個(gè)重要的潛在不良資產(chǎn)來源。

　　疫情背景下，銀行對(duì)于2020年底前到期的普惠小微貸款按照“應(yīng)延盡延”要求，實(shí)施階段性延期還本付息，還本付息日期最長可延至2021年3月31日。

　　延期還本付息政策于3月底到期后，風(fēng)險(xiǎn)敞口逐步暴露，這對(duì)銀行將有哪些影響也引起市場關(guān)注。

　　招行管理層有關(guān)人士表示，從去年實(shí)施延期還本政策以來，招行整體客戶下遷不良比例等已恢復(fù)到疫情之前的水平，總體風(fēng)險(xiǎn)可控，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，2021年這類客戶對(duì)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量影響有限。

　　“延期還本付息政策于今年3月底到期后，銀行業(yè)確實(shí)會(huì)有些不良風(fēng)險(xiǎn)集中暴露出來，對(duì)不良增長形成壓力。不過，無論監(jiān)管方還是金融機(jī)構(gòu)，對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所預(yù)警和準(zhǔn)備，銀行也會(huì)加大不良處置力度，使得風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)逐步釋放?！绷阋佳芯吭涸洪L于百程如是說。

　　談增持、引戰(zhàn)投

　　年報(bào)披露當(dāng)日，招商銀行還公布了擬購買臺(tái)州銀行股權(quán)、為招銀理財(cái)引入戰(zhàn)略投資者等工作計(jì)劃。

　　根據(jù)公告，招行擬購買平安信托和平安人壽合計(jì)持有的臺(tái)州銀行14.8559%的股權(quán)。若完成本次交易，招商銀行將持有臺(tái)州銀行24.8559%的股權(quán)。

　　對(duì)此，招行管理層方面稱，增持是因?yàn)閷?duì)其經(jīng)營發(fā)展有信心，通過收購股權(quán)對(duì)于招行在區(qū)域細(xì)分市場進(jìn)行探索是一種有效的方式，同時(shí)招行原本就是臺(tái)州銀行股東，增持也是為了穩(wěn)定股東結(jié)構(gòu)，讓該行更加平穩(wěn)發(fā)展。

　　“臺(tái)州銀行主要以服務(wù)小微企業(yè)為主，在服務(wù)小微企業(yè)方面積累了較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，具有一定的區(qū)位發(fā)展優(yōu)勢?！鄙鲜鲋行豌y行分析人士說。

　　根據(jù)公告，招行擬引入外部戰(zhàn)略投資者JP摩根對(duì)招銀理財(cái)現(xiàn)金增資，本次增資完成后，戰(zhàn)略投資者對(duì)招銀理財(cái)?shù)某止杀壤秊?0%，招行持股90%。招行管理層有關(guān)人士稱，招商銀行打造大財(cái)富管理，需要加強(qiáng)資產(chǎn)管理、產(chǎn)品組織能力，JP摩根的經(jīng)驗(yàn)將對(duì)招行理財(cái)子公司業(yè)務(wù)發(fā)展非常有利。

　　招行2020年年報(bào)顯示，招銀理財(cái)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.72億元，其中受招商銀行委托管理產(chǎn)品而獲得的管理費(fèi)收入34.64億元，占比91.83%；實(shí)現(xiàn)凈利潤24.53億元。

　　于百程認(rèn)為，招行擬購買臺(tái)州銀行股權(quán)以及招銀理財(cái)引入戰(zhàn)略投資者，是通過并購或引入投資的方式，利用外部的優(yōu)勢力量，來進(jìn)一步提升自身在財(cái)富管理和小微金融領(lǐng)域的能力。

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