大和發(fā)布研究報(bào)告，將安踏體育（02020）評(píng)級(jí)由“優(yōu)于大市”上調(diào)至“買(mǎi)入”，但目標(biāo)價(jià)由136.8港元微降至135港元。

　　報(bào)告中稱(chēng)，公司去年純利取得51.6億元人民幣，符合該行預(yù)期，而在充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的環(huán)境中，去年毛利率及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也創(chuàng)新高，考慮到公司近期股價(jià)下跌，并建議投資者趁近期股價(jià)疲弱時(shí)“撈底”。

　　該行表示，管理層透露首季至今公司品牌零售銷(xiāo)售已恢復(fù)正增長(zhǎng)，“FILA”品牌零售額也在加速增長(zhǎng)。零售折扣對(duì)比2019年的水平也有所改善，而庫(kù)存銷(xiāo)售比也可望恢復(fù)正常并達(dá)到其年底目標(biāo)。公司今年關(guān)鍵策略是增加在夏季及冬季奧運(yùn)會(huì)的曝光率、安踏向直面消費(fèi)者模式轉(zhuǎn)型、電商及數(shù)碼化，估計(jì)今年“安踏”及“FILA”品牌將分別取得中高位數(shù)增長(zhǎng)及增約30%。

　　大和認(rèn)為，管理層仍對(duì)“Amer”五個(gè)目標(biāo)有信心，包括維持各核心品牌收入達(dá)10億歐元的目標(biāo)，盡管去年受疫情影響，Arc’teryx和Salomon仍實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，而出售Suunto或顯示出公司將更專(zhuān)注于其核心品牌發(fā)展。