瑞銀：碧桂園服務(wù)目標(biāo)價升34%至95.9港元 買入評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 瑞銀發(fā)布研究報告，將碧桂園服務(wù)（06098）目標(biāo)價由71.4港元大幅升34%至95.9港元，評級“買入”。
瑞銀發(fā)布研究報告，將碧桂園服務(wù)（06098）目標(biāo)價由71.4港元大幅升34%至95.9港元，評級“買入”。
報告中稱，公司在能力、資源及執(zhí)行往績上均有強(qiáng)勁表現(xiàn)，加上在服務(wù)領(lǐng)域如新零售、社區(qū)團(tuán)購及城市服務(wù)等均有擴(kuò)張，估計公司市場份額及服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)的協(xié)同效應(yīng)將提升。自1月以來該行有覆蓋的物管行業(yè)平均升40%，主要因?yàn)檎咧С旨觾r以及社區(qū)增值服務(wù)等，認(rèn)為對公司也有利，將公司2022年盈利預(yù)測升6%，以反映城市服務(wù)增長等影響。
管理層表示，公司2020-25年收入年復(fù)合增長將達(dá)50%，到2025年收入將超1000億元人民幣（下同），當(dāng)中將有500億元來自物管業(yè)務(wù)，300億元來自社區(qū)增值服務(wù)，200億元來自城市服務(wù)，150億元來自寫字樓管理。雖然對于未開展或只在初段的業(yè)務(wù)目標(biāo)也十分進(jìn)取，部分增長可見性較低，或者需要依賴收購，不過該行對其目標(biāo)看法正面，認(rèn)為公司在新業(yè)務(wù)發(fā)展的執(zhí)行上也有往績。
瑞銀認(rèn)為，公司去年社區(qū)增值服務(wù)收入達(dá)17.31億元，同比增長100%，并成第二大收入來源，認(rèn)為增長快速主要因?yàn)楣究蛻暨_(dá)420萬人，同時也有繼續(xù)改善滲透率、擴(kuò)展服務(wù)類別等，另外公司項(xiàng)目密度較高也有利發(fā)展社區(qū)增值服務(wù)，同時可建立聲譽(yù)、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)效益及成本管理。
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