中泰國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申天倫燃?xì)猓?1600）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由9.3港元上調(diào)至9.32港元。

　　報(bào)告中稱，中泰國(guó)際近日審視天倫燃?xì)夂?，預(yù)計(jì)由于天然氣需求恢復(fù)，公司今年零售銷氣量同比將增長(zhǎng)29.3%，高于公司在3月底時(shí)定下的25%增幅目標(biāo)。經(jīng)過(guò)微調(diào)2021-23年股東凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)后，該行相應(yīng)將貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析（DCF）推算的目標(biāo)價(jià)由9.3港元上調(diào)至9.32港元，這對(duì)應(yīng)7.6倍2021 年市盈率和21.2%上升空間。

　　該行估計(jì)，公司2021年第一季零售銷氣量同比上升30%以上，主因今年天然氣需求大幅恢復(fù)。另一方面，公司持續(xù)推進(jìn)并購(gòu)項(xiàng)目，城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)遍布全國(guó)不同省份，截至2020年底，公司在全國(guó)16個(gè)省份擁有67個(gè)城市燃?xì)忭?xiàng)目。公司去年底宣布收購(gòu)的青海省大通縣及互助縣城市燃?xì)忭?xiàng)目已經(jīng)在今年3月并表，可加強(qiáng)未來(lái)銷氣量增長(zhǎng)。該行預(yù)期，公司全年零售銷氣量將由2020年的12.18億立方米增長(zhǎng)至2023年的21.5億立方米，期內(nèi)復(fù)合年增長(zhǎng)率可達(dá)到20.9%。

　　報(bào)告提到，扣除去年1.9億人民幣匯兌收益等因素后，該行預(yù)計(jì)核心凈利潤(rùn)將由2020年的9億人民幣同比上升16.6%至10.5億人民幣，高于去年的10.3%同比升幅。2020-23年核心凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率也將達(dá)到14.6%。