小摩:高鑫零售維持增持評級 目標價降至10.5港元
摘要: 小摩發(fā)布研究報告,維持高鑫零售(06808)“增持”評級,目標價由13港元降19%至10.5港元。

小摩發(fā)布研究報告,維持高鑫零售(06808)“增持”評級,目標價由13港元降19%至10.5港元。
報告中稱,公司股價于首季業(yè)績公布后下跌15%(對比期內恒指僅跌3%),主因盈利遜于預期,以及社區(qū)團購策略轉變,市場意識到公司今年不會取得明顯增長。
該行表示,市場目前對公司的弱項過份解讀和低估潛在上升空間,認為高基數(shù)會于6月起減退,監(jiān)管立場會更傾向于O2O商戶,以及公司新策略有助將來更具防守性,同時正現(xiàn)金流與持續(xù)的盈利能力,均有助其在激烈的競爭中生存,并有機會整合市場,建議投資者可以留意6月同店銷售數(shù)字或見復蘇。相信市場已反映所有最差情況,預計下行空間有限。






