鳳凰網(wǎng)港股|招銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，萬(wàn)洲國(guó)際(00288)上半年受中國(guó)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)較低及美國(guó)訴訟開(kāi)支影響,該行估計(jì)純利同比跌12%至4.81億美元。

　　展望下半年,招銀預(yù)期：美國(guó)市場(chǎng)之包裝肉利潤(rùn)率于第三季將環(huán)比改善,因產(chǎn)品售價(jià)已追上生豬價(jià)格升幅,而公司將推出小包裝鮮豬肉以改善利潤(rùn)率；中國(guó)市場(chǎng)之豬肉需求通常于中秋節(jié)前后增長(zhǎng),當(dāng)生豬價(jià)格于第三季反彈,冷凍肉之減值影響料將逆轉(zhuǎn)。

　　招銀調(diào)低萬(wàn)洲之21-23年經(jīng)調(diào)整純利預(yù)測(cè)5-8%,以反映美國(guó)訴訟開(kāi)支,美國(guó)鮮豬肉業(yè)務(wù)及中國(guó)包裝肉業(yè)務(wù)利潤(rùn)較低,21年經(jīng)調(diào)整純利料同比增長(zhǎng)34%。目標(biāo)價(jià)由9.6港元下調(diào)至8.9港元,相當(dāng)于21年經(jīng)調(diào)整預(yù)測(cè)市盈率12.9倍,維持「買(mǎi)入」評(píng)級(jí)。